Vendredi, Canaccord Genuity a ajusté ses perspectives sur Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN), réduisant l'objectif de cours de 30 $ à 28 $ tout en maintenant une recommandation d'achat sur les actions. Cet ajustement fait suite aux problèmes de production du troisième trimestre liés aux défis d'approvisionnement en composants. Malgré ces difficultés, le calendrier de livraison de Rivian reste sur la bonne voie, la société prévoyant de livrer entre 50.500 et 52.000 véhicules en 2024, dépassant les estimations précédentes de Canaccord de 49.000 unités.
L'analyste de Canaccord Genuity a exprimé sa déception face aux difficultés de production, qui avaient été évoquées par la direction de Rivian lors de conférences avec les investisseurs. Néanmoins, le cabinet reste optimiste quant aux produits de Rivian, considérés comme distinctifs et attrayants sur le marché.
L'analyste a souligné l'importance de regarder au-delà des difficultés actuelles de production pour considérer le potentiel plus large de l'industrie des véhicules électriques (VE), notant en particulier le passage continu des véhicules à moteur à combustion interne en Chine comme un indicateur des tendances futures sur les marchés occidentaux.
Le rapport a également mis en avant la coentreprise de Rivian avec Volkswagen (VW), dont la conclusion est prévue dans le trimestre en cours. Ce partenariat est considéré comme sous-évalué par l'analyste et devrait potentiellement accélérer la voie de Rivian vers la rentabilité EBITDA. La possibilité d'un transfert des dépenses opérationnelles vers la coentreprise pourrait permettre à Rivian d'atteindre un EBITDA positif plus tôt que prévu, comme l'a suggéré la direction de Rivian lors de la dernière alerte résultats.
Dans d'autres actualités récentes, Rivian Automotive a fait face à une série de développements. Le constructeur de véhicules électriques a révisé ses prévisions de production pour l'année 2024 entre 47.000 et 49.000 véhicules, en baisse par rapport aux 57.000 unités initialement prévues. Cette réduction fait suite à des livraisons inférieures aux attentes au troisième trimestre et à des défis de production dus à une pénurie de composants. Stifel et RBC Capital ont maintenu leurs notations sur Rivian malgré ces revers, Stifel conservant une recommandation d'achat et RBC Capital maintenant une notation Sector Perform.
Truist Securities a également maintenu sa notation, conservant une position Conserver sur les actions Rivian. Les sociétés d'analyse Morgan Stanley, Jefferies et Goldman Sachs ont ajusté leurs notations et objectifs de cours pour Rivian, Morgan Stanley dégradant l'action d'Overweight à Equalweight en raison de l'anticipation d'une augmentation des dépenses d'investissement liées au développement de la technologie des véhicules autonomes.
Malgré ces défis, Rivian a obtenu un investissement pouvant atteindre 5 milliards de dollars de la part de Volkswagen AG, ce qui pourrait renforcer les réserves de trésorerie de Rivian et aider l'entreprise à réaliser son premier bénéfice brut d'ici le dernier trimestre de 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors que Canaccord Genuity maintient une recommandation d'achat sur Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN), les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau plus nuancé de la santé financière de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2023, le chiffre d'affaires de Rivian s'élevait à 5,01 milliards de dollars, avec une croissance impressionnante de 68,2% en glissement annuel. Cependant, cette croissance s'accompagne de défis importants, comme le soulignent plusieurs conseils InvestingPro.
Un conseil crucial d'InvestingPro indique que Rivian "brûle rapidement ses liquidités", ce qui correspond à l'accent mis actuellement par l'entreprise sur l'augmentation de la production malgré les obstacles opérationnels. Cette consommation de trésorerie se reflète dans le bénéfice brut négatif de 2,06 milliards de dollars et une marge d'exploitation de -117,27% pour la même période. Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note que Rivian "souffre de faibles marges bénéficiaires brutes", soulignant davantage les pressions financières auxquelles l'entreprise est confrontée alors qu'elle augmente sa production.
Malgré ces défis, Rivian "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", ce qui pourrait offrir une certaine flexibilité financière alors qu'elle fait face à des problèmes de production et travaille à atteindre la rentabilité. Cette information est particulièrement pertinente compte tenu des récents revers de production mentionnés dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 10 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur les perspectives financières et la position sur le marché de Rivian.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.