Jeudi, Stifel a ajusté ses perspectives sur Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), abaissant l'objectif de cours à 65$ contre 70$ précédemment, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement reflète les défis anticipés dans le secteur du forage offshore, qui pourraient affecter les conditions de marché à court terme et les flux de trésorerie.
La firme note que, bien que les taux de location actuels des plateformes maintiennent leur stabilité, on s'attend à des écarts dans les contrats de forage. Ces écarts, appelés "espaces blancs", sont susceptibles de se produire entre les contrats existants, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie de l'entreprise en 2025.
Cependant, les prévisions pour 2026 sont plus optimistes, avec des prédictions d'une augmentation significative des flux de trésorerie à mesure que les anciens contrats à taux plus bas expirent et sont remplacés par des contrats à des taux substantiellement plus élevés.
L'analyste de Stifel a souligné la nature inégale de l'année à venir pour Seadrill, reconnaissant que si 2025 peut présenter quelques turbulences financières, l'action est toujours considérée comme fondamentalement sous-évaluée. La firme prévoit que l'écart de valeur se corrigera avec l'augmentation projetée des flux de trésorerie en 2026.
Seadrill, qui opère dans l'industrie du forage offshore, traverse une période où les conditions du marché ont montré des signes d'assouplissement. Malgré cela, l'analyse de la firme suggère que la santé financière de l'entreprise se renforcera à plus long terme, en faisant un investissement intéressant à sa valorisation actuelle.
Les investisseurs sont guidés pour regarder au-delà des défis immédiats, en se concentrant sur le potentiel de reprise et de rentabilité dans les années suivantes. L'objectif de cours mis à jour de 65$ reflète à la fois les vents contraires à court terme et les perspectives à long terme pour Seadrill.
Dans d'autres nouvelles récentes, Seadrill Limited a récemment publié ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024, révélant un EBITDA de 133 millions $ et des revenus d'exploitation de 375 millions $. Cependant, en raison de dates de début de contrat révisées et de la disponibilité de plateformes non engagées, l'entreprise a ajusté ses prévisions de bénéfices pour le second semestre de l'année. Dans un effort de rationalisation des opérations, Seadrill prévoit de mettre fin à sa cotation secondaire à la Bourse d'Oslo, se concentrant uniquement sur la Bourse de New York. L'EBITDA de l'entreprise pour l'année complète est maintenant projeté entre 315 millions $ et 365 millions $, avec des revenus attendus entre 1,355 milliard $ et 1,405 milliard $.
De plus, Seadrill a achevé un rachat d'actions de 500 millions $ et initié un autre programme de valeur égale. Citi a relevé la notation de l'action Seadrill de Neutre à Achat, malgré la réduction de l'objectif de cours à 52$ contre 60$ précédemment. Ce changement de notation reflète une modification de la méthodologie de prévision de l'entreprise, tenant compte de moins de réactivations de plateformes, d'un temps d'arrêt accru en 2025, et de taux légèrement inférieurs pour les plateformes flottantes de 6e génération.
L'analyse de Citi suggère un possible déclin des attentes d'EBITDA de l'entreprise pour 2025, mais anticipe également un rendement de flux de trésorerie disponible de plus de 20% en 2026 pour Seadrill. Ce sont parmi les développements récents pour l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Seadrill, complétant l'analyse de Stifel. Malgré l'objectif de cours abaissé, la valorisation actuelle du marché de Seadrill de 2,47 milliards $ suggère qu'il pourrait y avoir de la marge pour la croissance, en particulier compte tenu des fondamentaux solides de l'entreprise.
Le ratio P/E de Seadrill de 5,82 indique que l'action se négocie à un multiple relativement bas par rapport à ses bénéfices, ce qui s'aligne avec le point de vue de Stifel selon lequel l'action est sous-évaluée. Ceci est davantage soutenu par le ratio prix/valeur comptable de 0,81, suggérant que le marché valorise Seadrill à moins que sa valeur comptable.
Un conseil InvestingPro souligne que le bénéfice par action de Seadrill a montré une forte croissance récemment. Cela est cohérent avec la croissance impressionnante des revenus de l'entreprise de 32,29% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, et une croissance de l'EBITDA de 47,06% sur la même période. Ces métriques soulignent la capacité de l'entreprise à générer des profits croissants, ce qui pourrait aider à amortir les "espaces blancs" anticipés dans les contrats de forage mentionnés dans l'analyse de Stifel.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que les analystes ont récemment révisé à la hausse leurs attentes de bénéfices pour Seadrill. Ce sentiment positif des analystes pourrait indiquer une confiance dans la capacité de l'entreprise à naviguer dans les défis soulignés par Stifel et à capitaliser sur les améliorations attendues en 2026.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour Seadrill, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.