Jeudi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur CVS Health (NYSE: CVS), réduisant l'objectif de cours à 77 $ contre 95 $ précédemment, tout en continuant à soutenir l'action avec une note d'achat. L'évaluation de la société souligne le scepticisme entourant les perspectives de croissance de CVS Health, dont les actions se négocient actuellement à 8 fois les bénéfices.
Malgré les défis à court terme liés à l'augmentation de l'utilisation, BofA Securities estime que le marché sous-évalue le potentiel de raffermissement des marges de Medicare Advantage et l'impact positif du plan CostVantage de CVS Health.
Les prévisions révisées de bénéfice par action (BPA) de CVS Health, qui tiennent compte d'une baisse de 2 à 3 % des marges de Medicare Advantage, sont considérées comme ne tenant pas compte d'éventuelles améliorations futures. BofA Securities souligne qu'une amélioration de 100 points de base des marges de Medicare Advantage pourrait contribuer à hauteur de 650 à 700 millions de dollars au bénéfice d'exploitation. En outre, une stabilisation des marges EBIT des pharmacies devrait ajouter 250 millions de dollars en EBIT chaque année.
Malgré la reconnaissance d'une volatilité potentielle dans la trajectoire future de CVS Health, BofA Securities suggère que l'équilibre risque/récompense est favorable aux niveaux de négociation actuels de l'action. L'objectif de cours actualisé de la société de 77 $, en baisse par rapport à 95 $, est toujours ancré dans un multiple de 11x des bénéfices estimés pour l'année civile 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs naviguent dans le paysage mouvant de l'action CVS Health, les perspectives d'InvestingPro offrent une vision nuancée de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché. Les conseils d'InvestingPro indiquent que les rachats d'actions agressifs de la direction et le statut survendu de l'action selon le RSI peuvent signaler une confiance sous-jacente et un potentiel de rebond.
En outre, le rendement élevé du flux de trésorerie disponible de CVS Health et le faible multiple de valorisation des revenus suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée. En revanche, le fait que 8 analystes aient revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir pourrait être une source d'inquiétude.
Si l'on examine les paramètres en temps réel, la capitalisation boursière ajustée de CVS Health s'élève à 70,69 milliards de dollars avec un ratio C/B de 11,86, ce qui est conforme à l'approche d'évaluation de BofA Securities.
La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024 est de 9,02%, et son rendement en dividendes est attrayant à 4,72%, reflétant l'engagement de la société à maintenir les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives. Ces chiffres, associés à un faible ratio PEG de 0,1, constituent un argument convaincant pour les investisseurs qui envisagent la valeur à long terme de l'action.
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