Mardi, Deutsche Bank a ajusté son objectif de prix sur les actions de CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), un leader de la protection des points d'extrémité et des charges de travail dans le nuage, à 285 $, contre 275 $ précédemment, tout en maintenant une note de Hold sur le titre. La décision fait suite aux résultats du deuxième trimestre de l'année fiscale 2025 de CrowdStrike, ce qui a incité l'entreprise à mettre à jour son modèle financier pour la société.
Le modèle mis à jour reflète les ajustements des prévisions de revenus de CrowdStrike pour les années fiscales 2025 et 2026, désormais fixées à 3,896 milliards de dollars et 4,625 milliards de dollars, en baisse par rapport aux estimations précédentes de 3,921 milliards de dollars et 4,529 milliards de dollars, respectivement.
Les projections de flux de trésorerie disponible (FCF) ont également été révisées à 1,092 milliard de dollars pour l'exercice 25 et à 1,294 milliard de dollars pour l'exercice 26, soit une baisse par rapport aux prévisions précédentes de 1,158 milliard de dollars et de 1,412 milliard de dollars.
L'augmentation de l'objectif de prix à 285 dollars provient d'une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), qui intègre un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 9,3 %, un taux terminal sans risque de 4 %, une prime de risque sur les actions de 5,25 % et un taux de croissance à long terme de 3,5 %, en ligne avec la croissance du PIB. Cette évaluation implique un multiple de 57 fois la valeur de l'entreprise pour l'année civile 2025 par rapport au flux de trésorerie disponible sans endettement (EV/uFCF).
L'analyste de la Deutsche Bank a mis en évidence plusieurs facteurs susceptibles d'affecter la valeur de l'action CrowdStrike. Les risques à la hausse comprennent la sous-estimation potentielle par le marché des opportunités du marché principal de CrowdStrike, la capacité de l'entreprise à défendre sa position dans les comptes d'entreprise, et la forte croissance des nouveaux revenus annuels nets récurrents (NNARR) entraînée par l'adoption par les clients de la plateforme Falcon.
À l'inverse, les risques de baisse concernent des défis tels que la capacité de l'entreprise à concurrencer les fournisseurs historiques de plateformes de protection des points d'extrémité (EPP), une concurrence plus forte de la part d'autres acteurs majeurs sur les marchés du cloud, de l'identité et de la gestion des informations et des événements de sécurité (SIEM), ainsi que l'impact financier des concessions faites aux clients touchés par des interruptions de service.
Par ailleurs, CrowdStrike Holdings a fait l'objet de nombreux ajustements de la part des analystes à la suite de ses résultats du deuxième trimestre et de la révision de ses prévisions financières. L'entreprise de cybersécurité a enregistré une forte croissance de 32 % de son chiffre d'affaires et de ses recettes annuelles récurrentes (ARR), grâce à de solides performances dans des domaines tels que le cloud, l'identité et la gestion des informations et des événements de sécurité de nouvelle génération (SIEM). Toutefois, en raison d'un incident informatique récent, l'entreprise a revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année d'environ 100 millions de dollars.
Des cabinets d'analystes, dont Argus, TD Cowen, BMO Capital Markets et Canaccord Genuity, ont ajusté leurs objectifs de prix pour CrowdStrike.
Argus a réduit son objectif à 325 $ mais a maintenu une note d'achat, tandis que TD Cowen a abaissé l'objectif de prix à 380 $. BMO Capital Markets a augmenté son objectif de prix à 315 dollars, et Canaccord Genuity a abaissé son objectif à 330 dollars, tout en maintenant des notes positives sur le titre.
Piper Sandler est resté stable avec une note de surpondération et un objectif de 290 $, exprimant sa confiance dans la résilience de la plateforme de CrowdStrike malgré la récente panne.
Ces récents développements, y compris les prévisions de revenus ajustées, devraient avoir un impact sur les finances de CrowdStrike au cours de la première moitié de l'année fiscale 2026. Malgré ces défis, l'entreprise continue de recevoir des commentaires positifs sur sa plateforme Falcon.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente mise à jour de l'objectif de prix de la Deutsche Bank sur CrowdStrike Holdings, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs qui considèrent la situation financière et l'évaluation du marché de la société. Avec une capitalisation boursière considérable de 67,97 milliards de dollars, CrowdStrike se négocie à un multiple de bénéfices élevé de 403,22, ce qui reflète des attentes de croissance importantes de la part du marché. Malgré cette valorisation élevée, la société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que le revenu net de CrowdStrike devrait augmenter cette année, ce qui correspond aux perspectives de l'analyste concernant les performances financières futures de la société. De plus, le rendement élevé de CrowdStrike au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 71,98%, indique une confiance solide de la part des investisseurs, qui pourrait se poursuivre si l'entreprise maintient sa trajectoire de croissance. Il convient toutefois de noter que 36 analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui laisse entrevoir des inquiétudes quant à la rentabilité future.
Pour les investisseurs désireux d'approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de CrowdStrike, InvestingPro propose des conseils et des données supplémentaires, notamment une analyse complète des multiples de valorisation et des indicateurs de rentabilité. Grâce à ces informations, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur les risques et les bénéfices potentiels associés à l'investissement dans CrowdStrike.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.