Jeudi, DA Davidson a maintenu une note neutre sur YEXT Inc. (NYSE:YEXT) tout en augmentant l'objectif de prix de 5,50 $ à 5,75 $. L'ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre fiscal 2025 de YEXT, qui ont montré une légère sous-performance du chiffre d'affaires consolidé, bien qu'il y ait eu une amélioration modeste du chiffre d'affaires annuel récurrent direct (ARR) de 1,3 million de dollars par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 313,4 millions de dollars.
La gestion rigoureuse des dépenses de YEXT a permis de dégager un EBITDA de 9,8 millions de dollars, supérieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur 8,3 millions de dollars. Compte tenu de la clôture récente de l'acquisition de Hearsay le 1er août, YEXT a revu ses prévisions de recettes pour l'ensemble de l'année. Les nouvelles prévisions intègrent une certaine prudence en raison des défis macroéconomiques actuels qui affectent les dépenses en logiciels d'entreprise, les cycles de vente et les budgets.
Compte tenu de ces mises à jour, DA Davidson a revu à la hausse ses estimations de recettes pour YEXT pour les exercices 2025 et 2026, de 6,4 % et 11,5 % respectivement. Cette augmentation tient compte de l'ajout des activités de Hearsay, tempérée par une reprise plus lente des activités traditionnelles de YEXT au cours de la seconde moitié de l'exercice en cours.
Les prévisions d'EBITDA de YEXT ont également été ajustées, avec une augmentation de 0,5 % pour l'exercice 2025 et de 5,7 % pour l'exercice 2026. Les prévisions actualisées pour le quatrième trimestre fiscal 2025 impliquent des marges d'EBITDA ajustées d'environ 22 %. DA Davidson s'attend à ce que YEXT dépasse légèrement cette marge au cours de l'exercice 2026, même si l'inclusion de Hearsay peut légèrement diluer la structure de marge héritée de l'entreprise.
L'objectif de prix révisé de 5,75 $ est basé sur 5,7 fois le ratio valeur d'entreprise/ventes de l'exercice 2026 de la société, pro-forma, pour refléter l'utilisation de 125 millions de dollars en espèces pour la contrepartie initiale de la transaction Hearsay qui s'est conclue le 1er août.
Dans d'autres nouvelles récentes, Yext Inc. a connu un mélange d'ajustements financiers et de changements stratégiques. Les actions de la société ont été relevées de Hold à Buy par Needham, fixant un nouvel objectif de prix à 8,00 $, suite à la performance de la société au T2 2025 et à l'acquisition de Hearsay. Malgré cela, Roth/MKM a ajusté ses perspectives financières pour Yext, réduisant son objectif de prix de 8,00 $ à 7,50 $, tout en maintenant une note d'achat. Le rapport Q2 de Yext a montré une augmentation des revenus récurrents annuels directs (ARR) pour la première fois en un an, attribuée à l'acquisition de nouveaux clients.
En termes d'attentes futures, la direction de Yext prévoit une accélération de l'ARR et une expansion des marges EBITDA d'ici la fin de l'année fiscale 2025. La récente acquisition de Hearsay Systems par la société devrait contribuer à cette croissance, en offrant des opportunités de vente à la hausse et de consolidation. Cependant, l'entreprise a fourni des perspectives conservatrices pour la croissance de l'ARR, s'attendant à une stabilité à des augmentations modestes.
En réponse à la dynamique du marché, Yext est en train de passer à une tarification basée sur l'utilisation du côté des revendeurs tiers, afin d'accroître la flexibilité des clients. Malgré une baisse de 2 millions de dollars de l'ARR engagé pour l'activité de revente, les revenus sont restés stables.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro mettent en évidence les mouvements financiers stratégiques et la performance du marché de YEXT Inc. Avec une capitalisation boursière de 620,6 millions de dollars, l'entreprise fait preuve d'un engagement en faveur de la valeur actionnariale en procédant à des rachats d'actions agressifs, comme le souligne l'un des conseils d'InvestingPro. En outre, le bilan de YEXT semble solide, avec plus de liquidités que de dettes, ce qui pourrait constituer une protection contre la volatilité du marché et soutenir les initiatives stratégiques.
La marge bénéficiaire brute de YEXT atteint le taux impressionnant de 78,13 % pour les douze derniers mois (T1 2025), ce qui souligne la capacité de l'entreprise à maintenir la rentabilité de ses activités de base. Malgré une légère baisse de la croissance des revenus au cours de la même période, le revenu net de la société devrait augmenter cette année, comme indiqué dans un autre conseil d'InvestingPro. Cette prévision s'aligne sur les perspectives de DA Davidson et peut renforcer la confiance des investisseurs dans le potentiel de redressement de la société, surtout si l'on tient compte de l'acquisition récente de Hearsay.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, il existe d'autres conseils InvestingPro qui approfondissent des aspects tels que les révisions des bénéfices par les analystes, les implications de l'évaluation sur le rendement du flux de trésorerie disponible et les prévisions de rentabilité pour l'année en cours. Ces informations peuvent fournir une vision plus nuancée de la santé financière et des perspectives d'avenir de YEXT.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.