MARCHÉS MONDIAUX - Les prix de l'or pourraient atteindre des niveaux sans précédent au premier trimestre 2025, selon Nigel Green, PDG de deVere Group, une importante société indépendante de conseil financier et de gestion d'actifs. Green cite une combinaison d'achats d'or par les banques centrales, de baisses anticipées des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine et de tensions géopolitiques persistantes comme principaux moteurs de cette hausse potentielle.
Les banques centrales du monde entier achètent de l'or à des rythmes jamais vus depuis plusieurs décennies, une tendance qui a commencé avec le début du conflit russo-ukrainien et s'est depuis étendue. Ces institutions diversifient leurs réserves et cherchent à se protéger contre les incertitudes politiques et économiques en réduisant leur dépendance aux actifs en dollars américains. En particulier, la Chine a considérablement augmenté ses réserves d'or pendant 10 mois consécutifs en 2023, et au premier trimestre 2024, elle a acheté 290 tonnes d'or, marquant l'un des trimestres d'achat les plus importants depuis 2022.
D'autres pays, dont la Turquie, Singapour, le Brésil et l'Inde, ont également considérablement renforcé leurs réserves d'or, visant à protéger leurs économies des fluctuations monétaires et des sanctions potentielles.
Le changement de politique de la Réserve fédérale américaine, passant de la hausse des taux d'intérêt à leur baisse, est un autre facteur qui pourrait contribuer à un rallye de l'or. Des taux d'intérêt plus bas diminuent généralement l'attrait des actifs porteurs de rendement et peuvent encourager les investisseurs à revenir vers l'or, qui ne génère pas de rendement mais est souvent considéré comme un investissement refuge.
Green souligne le rôle durable de l'or comme couverture dans les portefeuilles d'investissement, en particulier compte tenu du potentiel de chocs géopolitiques tels que les guerres commerciales, les sanctions et l'augmentation des tensions mondiales. Il suggère que des scénarios tels qu'une escalade des sanctions financières ou des inquiétudes croissantes concernant la dette américaine pourraient davantage propulser les prix de l'or.
Si les tendances actuelles se poursuivent, Green estime que les prix de l'or pourraient atteindre de nouveaux sommets historiques début 2025. Cette prédiction est basée sur le communiqué de presse publié par deVere Group.
Dans d'autres actualités récentes, les marchés mondiaux suivent de près l'issue de la prochaine élection présidentielle américaine, qui pourrait avoir un impact significatif sur les politiques commerciales et économiques internationales. Une victoire de l'ancien président Trump pourrait poser des défis pour les secteurs axés sur l'exportation, tels que BMW et LVMH, en raison de tensions commerciales et de tarifs potentiels. Les analystes de Barclays prédisent une baisse "à un chiffre élevé" en pourcentage des bénéfices européens dans ce scénario. D'autre part, une victoire de la vice-présidente Kamala Harris pourrait potentiellement stimuler les actions européennes et les secteurs des énergies renouvelables, y compris Orsted et Iberdrola. Cependant, sa proposition d'augmenter les impôts sur les sociétés pourrait réduire les marges des entreprises américaines et européennes.
L'élection a également des implications potentielles pour le conflit en cours en Ukraine et les marchés des changes. L'euro pourrait baisser ou augmenter en fonction du résultat de l'élection, selon Mark Dowding, CIO de BlueBay Asset Management. De plus, le résultat de l'élection pourrait affecter la position de la Chine sur les marchés mondiaux, les investisseurs pesant les mesures de relance du pays contre le risque d'augmentation des tarifs ou de guerres commerciales sous Trump. Les stratèges de Goldman Sachs prédisent une baisse de 13% des actions chinoises si Trump impose un tarif de 60% sur les marchandises chinoises.
Dans d'autres développements récents, la Chine a annoncé des plans pour augmenter son niveau d'endettement afin de stimuler son économie chancelante. L'absence de détails financiers spécifiques dans cette annonce a laissé les investisseurs incertains quant à la taille du plan de relance. Le ministre chinois des Finances, Lan Foan, a exposé des mesures pour soutenir les gouvernements locaux dans leurs problèmes de dette, fournir des subventions aux citoyens à faible revenu, aider le marché immobilier et augmenter le capital des banques d'État. Cependant, les détails du stimulus fiscal, en particulier son ampleur, n'ont pas été divulgués, laissant les marchés financiers mondiaux dans l'expectative. Malgré les mesures décrites, Lan n'a pas fourni de montant spécifique en dollars pour le stimulus, laissant la communauté financière attendre un cadre politique plus détaillé.
Perspectives InvestingPro
Alors que l'article se concentre sur les prix de l'or et leur hausse potentielle, il est intéressant de considérer comment cela pourrait affecter les principaux acteurs du e-commerce comme Amazon (NASDAQ: AMZN), qui bénéficient souvent des changements économiques. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'Amazon s'élève à l'impressionnant chiffre de 1,98 billions de dollars, reflétant sa position dominante sur le marché mondial.
Un conseil InvestingPro suggère que le bénéfice par action d'Amazon devrait croître de manière significative cette année, ce qui pourrait être influencé par des tendances économiques plus larges, y compris celles affectant les prix de l'or. Ce potentiel de croissance est en outre soutenu par la forte croissance des revenus d'Amazon de 12,32% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note qu'Amazon a un rendement élevé du capital investi, indiquant une utilisation efficace de ses ressources. Cette efficacité pourrait s'avérer cruciale pour naviguer dans les changements économiques potentiels qui pourraient résulter des variations des prix de l'or et des politiques des banques centrales.
Pour les investisseurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro propose 18 conseils supplémentaires pour Amazon, offrant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.