Mardi, Needham a maintenu sa recommandation d'achat sur Magnite (NASDAQ:MGNI) avec un objectif de cours stable à 15,00$, malgré l'annonce que la plateforme d'échange publicitaire en temps réel de Disney (DRAX) a cessé d'utiliser les services de Magnite. La firme a jugé excessive la réaction négative du marché à cette nouvelle et a suggéré d'acheter sur la faiblesse observée.
L'action de Magnite a subi une pression à la baisse suite aux informations selon lesquelles DRAX avait décidé de ne plus utiliser sa plateforme. Needham estime que cette réaction n'est pas justifiée, soulignant que DRAX ne représente qu'une part minime des espaces publicitaires Connected TV (CTV) de Disney et moins de 5 millions de dollars du chiffre d'affaires net prévu de Magnite pour l'exercice 2024, qui s'élève à 607 millions de dollars. Magnite avait précédemment indiqué lors de son alerte résultats du deuxième trimestre 2024 que Disney était l'un de ses clients dont les revenus augmentaient le plus rapidement.
Malgré la décision de DRAX, qui n'a exclu Magnite que de deux plateformes côté demande (DSP), Google et The Trade Desk, l'entreprise reste utilisée par les 30 autres DSP pour les transactions DRAX. La firme a également noté que l'espace publicitaire CTV est hautement encadré, avec des seuils d'enchères et des listes d'enchérisseurs approuvés, ce qui le distingue de l'environnement de tarification concurrentiel de l'Internet ouvert.
Needham a également abordé les risques potentiels pour Disney de choisir de contourner Magnite en faveur d'une approche de Clean Room, suggérant que cela pourrait exposer les informations sur les téléspectateurs CTV de Disney à des risques en ligne plus importants. La firme estime que le rôle de Magnite dans l'anonymisation des données des téléspectateurs avant qu'elles ne soient disponibles pour tout DSP offre une couche de protection à laquelle Disney renonce désormais. De plus, Needham ne s'attend pas à ce que d'autres acteurs majeurs comme Netflix ou Roku adoptent une stratégie similaire à DRAX dans les deux prochaines années.
Dans d'autres actualités récentes, Magnite, Inc. a annoncé un solide deuxième trimestre en 2024, dépassant ses prévisions de chiffre d'affaires et consolidant sa position sur le marché du Connected TV (CTV). L'entreprise a annoncé un partenariat important avec Netflix, renforçant davantage sa position sur le marché.
Malgré une perte nette de 1 million de dollars, une amélioration par rapport à une perte nette de 74 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente, l'EBITDA ajusté et le solde de trésorerie de Magnite ont montré une amélioration substantielle par rapport à l'année précédente.
La contribution ex-TAC de CTV de l'entreprise a augmenté de 12% en glissement annuel, tandis que la contribution ex-TAC de DV+ a augmenté de 7%. L'EBITDA ajusté a atteint 45 millions de dollars, soit une augmentation de 20% en glissement annuel, et le solde de trésorerie a atteint 326 millions de dollars. Magnite prévoit d'allouer ces fonds à des rachats d'actions, de petites acquisitions et au remboursement de la dette.
Pour l'avenir, Magnite prévoit une croissance continue dans le secteur CTV et réaffirme son attente pour l'année complète d'une croissance d'au moins 10% de la contribution ex-TAC. Cependant, l'entreprise a signalé un léger ralentissement de son activité de services gérés au T2, qui devrait se poursuivre au T3.
Malgré ces développements récents, de solides partenariats avec des entreprises comme Netflix, United Airlines et Roku devraient stimuler la croissance future.
Perspectives InvestingPro
Malgré le récent revers avec DRAX de Disney, les données d'InvestingPro suggèrent que Magnite (NASDAQ:MGNI) pourrait encore avoir un potentiel de croissance. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 7,5% au cours des douze derniers mois indique une expansion continue, ce qui correspond aux perspectives optimistes de Needham. De plus, l'action de Magnite a montré une performance impressionnante, avec un rendement total du prix de 83,69% au cours de l'année écoulée et un rendement de 30,91% au cours des six derniers mois, reflétant la confiance des investisseurs malgré les défis récents.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de Magnite devrait augmenter cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable. Ces perspectives positives soutiennent la recommandation d'achat de Needham et suggèrent que la réaction du marché à l'annonce de Disney pourrait effectivement être exagérée. Cependant, il convient de noter que les mouvements du cours de l'action de Magnite sont assez volatils, ce que les investisseurs devraient prendre en compte lorsqu'ils évaluent la récente baisse comme une opportunité d'achat.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Magnite, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.