Baird a relevé l'objectif de cours de Merit Medical Systems, Inc. (NASDAQ: MMSI) à 107,00€, contre 96,00€ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur le titre. Cette décision intervient alors que la firme anticipe que l'entreprise dépassera son taux de croissance organique et son bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre, ce qui pourrait conduire à une révision à la hausse de ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024.
L'action de Merit Medical a connu une récente envolée, que les analystes attribuent aux fortes attentes concernant son système de stent endovasculaire WRAPSODY. Bien que les revenus de WRAPSODY ne soient pas attendus avant le second semestre 2025, l'analyse de Baird suggère que la valorisation actuelle de l'entreprise est soutenable. L'optimisme repose sur le potentiel d'accélération de la croissance grâce à WRAPSODY et un seuil relativement atteignable pour atteindre les projections de revenus et de BPA du second semestre 2024 et de l'année 2025 complète.
Les commentaires de l'analyste soulignent la confiance dans la performance de Merit Medical, suggérant que l'entreprise est bien positionnée pour atteindre ou dépasser ses objectifs de plan à long terme (LRP). L'accent mis par l'entreprise sur la réalisation d'un trimestre solide est souligné par la conviction qu'elle devrait être en mesure de maintenir sa valorisation à court terme, même si les contributions majeures de son nouveau produit sont encore à venir.
Les perspectives de Baird pour Merit Medical restent positives, avec l'attente que les prochains résultats financiers de l'entreprise pourraient servir de catalyseur pour une nouvelle appréciation du titre. L'analyse de la firme indique que les investisseurs ont déjà intégré une partie des avantages potentiels de WRAPSODY, mais qu'il reste une marge pour que la valorisation demeure stable en raison de la trajectoire de croissance anticipée.
L'objectif de cours actualisé reflète l'évaluation par Baird des perspectives financières de Merit Medical et de l'impact anticipé de ses stratégies de croissance. La recommandation Surperformance suggère que Baird continue de considérer l'action comme une forte opportunité d'investissement par rapport à ses pairs sur le marché.
Merit Medical Systems a annoncé son accord pour acheter le portefeuille de gestion des sondes de Cook Medical pour 210 millions €, une transaction qui devrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. L'acquisition devrait ajouter environ 4 à 6 millions € au chiffre d'affaires de Merit et devrait stimuler une plus forte croissance organique du chiffre d'affaires. Malgré une dilution à court terme des marges ajustées, l'entreprise prévoit une contribution plus importante au chiffre d'affaires pour l'exercice 2025.
Parallèlement, Merit Medical a attiré l'attention positive des analystes. Canaccord Genuity a maintenu une recommandation d'Achat sur l'entreprise, réaffirmant sa confiance dans la croissance et la rentabilité de Merit après l'acquisition. Needham et Piper Sandler ont également maintenu leurs recommandations d'Achat et de Surpondération, respectivement, suite aux résultats positifs de l'étude pivot WAVE de Merit Medical pour son stent couvert WRAPSODY.
Le stent WRAPSODY a démontré un taux de perméabilité primaire de la lésion cible de 89,8% à six mois, surpassant significativement l'angioplastie transluminale percutanée. De plus, Wells Fargo a ajusté ses perspectives sur Merit Medical en augmentant l'objectif de cours tout en maintenant une recommandation Pondération en ligne sur le titre. Cet ajustement reflète le potentiel du dispositif WRAPSODY à devenir une option de premier plan dans le traitement des patients atteints de fistule artérioveineuse.
Enfin, Merit Medical a rapporté un chiffre d'affaires total de 338 millions € au deuxième trimestre 2024, soit une augmentation de 5,6% en glissement annuel. Cette croissance a été stimulée par la croissance organique et l'acquisition d'EndoGastric Solutions pour 105 millions €. Les prévisions financières actualisées de l'entreprise pour 2024 projettent une augmentation du chiffre d'affaires net de 6-7% et une croissance du BPA non-GAAP dilué de 15-17%. Ce sont les derniers développements dans l'actualité récente de Merit Medical Systems.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Merit Medical Systems s'aligne sur les perspectives optimistes de Baird. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 5,56 milliards €, avec un ratio P/E de 46,86, indiquant les attentes élevées des investisseurs pour la croissance future. Cette valorisation est soutenue par de solides indicateurs financiers, notamment un chiffre d'affaires de 1,30 milliard € sur les douze derniers mois et une forte croissance du chiffre d'affaires de 8,6% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que Merit Medical se négocie près de son plus haut sur 52 semaines et a connu une forte hausse de prix au cours des six derniers mois, corroborant la position positive de Baird. Le bénéfice net de l'entreprise devrait croître cette année, ce qui s'aligne sur l'anticipation de l'analyste de dépasser les taux de croissance organique et les attentes en matière de BPA.
Bien que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé, Merit Medical opère avec un niveau modéré d'endettement et dispose d'actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, suggérant une stabilité financière. Ces facteurs soutiennent la durabilité de la valorisation de l'entreprise, comme mentionné dans l'analyse de Baird.
Pour les investisseurs recherchant des informations plus complètes, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Merit Medical Systems, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.