TYSONS CORNER, Va. - MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), qui se présente comme la première entreprise de développement Bitcoin au monde, a annoncé aujourd'hui son intention d'émettre pour 700 millions de dollars d'obligations convertibles senior à échéance 2028. Cette offre privée cible des acheteurs institutionnels qualifiés, avec une option supplémentaire permettant aux acquéreurs d'obtenir jusqu'à 105 millions de dollars d'obligations supplémentaires dans un délai de 13 jours à compter de la date d'émission.
Les obligations, qui constituent des engagements senior non garantis de l'entreprise, accumuleront des intérêts semestriellement, le premier paiement étant dû le 15 mars 2025. Elles arriveront à échéance le 15 septembre 2028, sauf si elles sont rachetées, remboursées ou converties plus tôt. Sous certaines conditions, MicroStrategy peut rembourser les obligations en espèces après le 20 décembre 2027. Les détenteurs d'obligations ont le droit d'exiger que MicroStrategy rachète leurs obligations le 15 septembre 2027. La conversion des obligations en espèces, en actions ordinaires de classe A de MicroStrategy, ou en une combinaison des deux, est à la discrétion de l'entreprise.
Le taux d'intérêt de l'offre, le taux de conversion initial et les autres conditions seront déterminés au moment de la fixation du prix. Le prix de conversion initial sera basé sur le prix moyen pondéré en fonction du volume composite américain des actions ordinaires de classe A de MicroStrategy pendant une période spécifique à la date de fixation du prix.
MicroStrategy prévoit d'utiliser le produit net de cette offre pour rembourser l'intégralité de ses obligations garanties de premier rang à 6,125 % échéant en 2028, d'un montant total de 500 millions de dollars, le 26 septembre 2024. Le prix de remboursement est fixé à 103,063 % du montant principal plus les intérêts courus. Le remboursement est conditionné à la clôture et au règlement réussis de la nouvelle offre d'obligations. Lors du remboursement, la garantie des obligations garanties de premier rang, comprenant environ 69 080 bitcoins, sera libérée.
Les obligations et les actions ordinaires de classe A pouvant être émises lors de la conversion ne seront pas enregistrées en vertu du Securities Act ou des lois sur les valeurs mobilières d'un État et ne peuvent être offertes ou vendues aux États-Unis sans enregistrement ou exemption de ces exigences.
La stratégie commerciale de MicroStrategy comprend l'accumulation de bitcoins comme principal actif de réserve de trésorerie et le développement de logiciels d'analyse d'entreprise basés sur l'IA. L'entreprise estime que cette approche, combinée à son accent sur le développement du réseau Bitcoin et l'innovation technologique, offre une opportunité unique de création de valeur.
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente des obligations ni une sollicitation d'une offre d'achat, et il n'y aura pas de vente des obligations dans une juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale. Les informations contenues dans cet article sont basées sur un communiqué de presse.
Dans d'autres actualités récentes, MicroStrategy Incorporated a fait l'objet de plusieurs développements importants. Canaccord Genuity a maintenu une recommandation d'achat sur les actions de l'entreprise, malgré une baisse de son objectif de cours de 185,00 $ à 173,00 $, en réponse à la performance récente du bitcoin et à la prime de valorisation de la somme des parties (SOTP) de l'entreprise. MicroStrategy a également acheté 18 300 bitcoins supplémentaires pour environ 1,11 milliard de dollars, portant ses avoirs totaux en Bitcoin à environ 244 800.
Des analystes de Barclays et Cantor Fitzgerald ont attribué à MicroStrategy une notation Surpondérer, considérant l'investissement stratégique de l'entreprise dans le Bitcoin comme un moteur de valeur important. L'entreprise a également lancé MicroStrategy ONE for Government, une plateforme d'analyse basée sur l'IA sur l'AWS Marketplace, visant à faciliter la prise de décision basée sur les données dans les organisations du secteur public. Cependant, les résultats du deuxième trimestre de MicroStrategy ont fait état d'une baisse de 7 % des revenus totaux en glissement annuel, principalement due à un passage des licences de produits aux abonnements de services cloud.
Enfin, une proposition du candidat républicain à la présidence Donald Trump de créer une réserve de Bitcoin aux États-Unis pourrait potentiellement avoir un impact sur des entreprises comme MicroStrategy, qui détient une quantité importante de bitcoins. Ce sont les développements récents concernant MicroStrategy Incorporated.
Perspectives InvestingPro
MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) a récemment fait les gros titres avec sa manœuvre financière audacieuse impliquant des obligations convertibles senior. Alors que les investisseurs évaluent la dernière initiative de l'entreprise, il est essentiel de prendre en compte les principaux indicateurs financiers et l'analyse d'experts. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, MicroStrategy affiche une capitalisation boursière de 26,14 milliards de dollars, reflétant sa présence substantielle sur le marché. Cependant, la santé financière de l'entreprise montre des signes de difficultés, avec un ratio P/E négatif de -106,49 et un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 de -124,67, indiquant que les investisseurs paient une prime pour une entreprise qui ne génère pas actuellement de bénéfices positifs.
Malgré l'absence de rentabilité au cours des douze derniers mois, MicroStrategy a démontré des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 75,9 %, suggérant un contrôle efficace des coûts dans ses opérations principales. Néanmoins, la croissance des revenus de l'entreprise a connu un déclin de 3,92 % au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, laissant entrevoir des vents contraires potentiels dans son modèle d'affaires. Cela est encore accentué par le fait que les analystes ne prévoient pas que l'entreprise sera rentable cette année, selon les conseils InvestingPro.
Sur le front de l'investissement, MicroStrategy a connu des rendements significatifs, avec un rendement total du prix sur une semaine de 13,34 %. Cette performance à court terme peut attirer l'attention des traders à la recherche de gains rapides, mais les investisseurs à long terme pourraient être prudents en raison du multiple de valorisation élevé des revenus de l'entreprise et du multiple prix/valeur comptable de 9,28, qui est considérablement plus élevé que les normes de l'industrie.
Pour ceux qui sont intéressés par des informations supplémentaires, InvestingPro offre des conseils additionnels, tels que la volatilité du cours de l'action de l'entreprise et le fait que ses obligations à court terme dépassent actuellement ses actifs liquides. Pour explorer ces conseils plus en profondeur et en découvrir d'autres, comme le rendement élevé au cours de la dernière année et de la dernière décennie, les investisseurs sont encouragés à visiter la plateforme InvestingPro, où un total de 13 conseils supplémentaires sont disponibles.
L'accent stratégique de MicroStrategy sur le Bitcoin et l'analyse basée sur l'IA, couplé à ses récentes activités financières, en fait un acteur unique sur le marché. Les investisseurs envisageant une participation dans MicroStrategy devraient soigneusement peser ces perspectives InvestingPro pour prendre des décisions éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.