Mercredi, Mizuho Securities a repris la couverture d'EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) avec une recommandation Neutre et un objectif de cours de 15,00$ par unité. La décision du cabinet intervient alors qu'EnLink Midstream s'apprête à publier ses résultats du troisième trimestre 2024, prévus après la clôture du marché le 6 novembre 2024.
L'analyste de Mizuho a fourni une mise à jour des chiffres financiers d'EnLink Midstream en prévision du prochain rapport sur les bénéfices. Il a noté que l'entreprise ne tiendra pas de conférence téléphonique en raison de l'acquisition potentielle en cours par ONEOK, Inc. (NYSE:OKE), qui détient également une recommandation Neutre avec un objectif de cours de 85$.
L'objectif de cours de Mizuho pour EnLink Midstream reste inchangé à 15,00$ par unité. Cette valorisation est basée sur une évaluation autonome de l'entreprise, appliquant un multiple EV/EBITDA de 8,5x aux estimations pour 2026. Selon Mizuho, cette valorisation s'aligne étroitement sur le prix d'achat potentiel de ONEOK.
ONEOK a précédemment acquis une participation de 43% dans les unités ordinaires d'EnLink Midstream à un prix de 14,90$ par unité, en plus d'acheter 100% des intérêts du membre gérant d'EnLink Midstream pour 300 millions de dollars. L'analyste suggère que la valorisation actuelle reflète une comparaison équitable avec le prix d'achat éventuel qui pourrait être offert par ONEOK pour les unités ordinaires restantes d'EnLink Midstream.
Dans d'autres nouvelles récentes, le secteur énergétique américain a connu des développements significatifs. L'inauguration du pipeline Matterhorn Express, une coentreprise impliquant WhiteWater Midstream, EnLink Midstream, Devon Energy et MPLX, devrait stimuler la production de pétrole américaine en réduisant les prix locaux du gaz naturel dans l'ouest du Texas. Le pipeline, qui s'étend sur 933 kilomètres du bassin Permien dans l'ouest du Texas jusqu'à la côte du Golfe, augmente la capacité de la région de 14%.
ONEOK, Inc. a maintenu son dividende trimestriel à 0,99$ par action, ce qui conduit à un taux de dividende annualisé de 3,96$ par action. La société a également acquis environ 43% des unités ordinaires d'EnLink Midstream et la totalité de sa société de gestion. Cette décision a conduit à la nomination de trois nouveaux administrateurs de ONEOK au conseil d'administration d'EnLink, Pierce H. Norton II assumant le rôle de président du conseil.
EnLink Midstream, suite à une transaction majeure avec ONEOK, Inc., a connu des changements significatifs en termes de contrôle et de direction. L'EBITDA du troisième trimestre de l'entreprise devrait atteindre 325 millions de dollars, légèrement en dessous de l'estimation moyenne de 330 millions de dollars, selon Citi. De plus, Morgan Stanley et Wells Fargo ont tous deux dégradé l'action d'EnLink Midstream de Surpondérer à Pondération neutre suite à l'annonce de l'acquisition par ONEOK.
Citi a réaffirmé sa recommandation d'Achat sur les actions d'EnLink Midstream, avec un objectif de cours stable à 15,00$. Les perspectives du cabinet sont basées sur l'anticipation que l'EBITDA du troisième trimestre 2024 d'EnLink atteindra 325 millions de dollars. Cependant, EnLink Midstream est positionné pour potentiellement approuver la relocalisation d'une usine de traitement du Permien, ce qui pourrait être une alternative plus économique et plus rapide à la construction d'une nouvelle installation.
Perspectives InvestingPro
Le paysage financier d'EnLink Midstream, tel que révélé par les données d'InvestingPro, offre un contexte supplémentaire à l'analyse de Mizuho. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 6,83 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 45,99, suggérant une valorisation premium. Cela s'aligne avec un conseil InvestingPro indiquant qu'ENLC "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
Le rendement du dividende de l'entreprise de 3,57% et une croissance du dividende de 6% au cours des douze derniers mois soulignent son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Un conseil InvestingPro souligne qu'ENLC "a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives", ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
La performance de l'action ENLC a été robuste, avec un rendement total de 26,12% au cours de l'année écoulée et se négociant près de son plus haut sur 52 semaines. Cette force se reflète dans un autre conseil InvestingPro notant que l'action "se négocie près de son plus haut sur 52 semaines".
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.