Mizuho maintient sa recommandation de surperformance sur l'action Affirm, avec un potentiel de hausse de 30-35%

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 20/09/2024 20:52
AFRM
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Le vendredi, Mizuho Securities a maintenu sa position optimiste sur Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), réitérant sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours stable à 65,00$. La firme anticipe que des taux d'intérêt plus bas pourraient significativement bénéficier au volume brut de marchandises (GMV) de l'entreprise, le portant à 30-35% au-dessus du consensus pour l'exercice fiscal 2027. Cette croissance est attendue alors qu'Affirm étend ses offres de crédit à une base de clients plus large.

L'analyste de Mizuho a souligné le potentiel d'Affirm à réaliser un levier opérationnel considérable, qui pourrait se traduire par un bénéfice par action (BPA) GAAP deux à trois fois supérieur aux estimations consensuelles d'environ 1,00$. Dans un scénario où Affirm atteindrait ce niveau de bénéfices, l'action de l'entreprise pourrait être valorisée à 17-18 fois son ratio cours/bénéfices (P/E) GAAP de l'exercice fiscal 2027.

Cette valorisation serait inférieure à celle de Visa, qui se négocie à environ 20 fois ses bénéfices, malgré une croissance du chiffre d'affaires d'Affirm projetée trois à quatre fois plus rapide à 35-40% contre les 10% estimés pour Visa.

L'entreprise de technologie financière, connue pour ses services d'achat maintenant et de paiement ultérieur, est positionnée pour capitaliser sur la tendance d'élargissement de l'accès au crédit à un éventail plus large de consommateurs. Les commentaires de l'analyste suggèrent une confiance dans la capacité d'Affirm à développer son activité et à améliorer sa rentabilité au cours des prochaines années.

Le potentiel d'Affirm à surpasser les attentes du marché et à se négocier à un ratio P/E inférieur à celui d'acteurs établis comme Visa souligne la trajectoire de croissance envisagée par Mizuho. L'analyse de la firme indique que l'action d'Affirm présente une promesse significative pour les investisseurs basée sur les performances financières projetées.

L'objectif de cours fixé par Mizuho à 65,00$ reflète l'évaluation par la firme du futur succès financier et de la position sur le marché d'Affirm. À partir de la dernière séance de négociation, le cours de l'action d'Affirm Holdings Inc. sera évalué par rapport à cet objectif alors que l'entreprise continue de naviguer dans le paysage concurrentiel de la technologie financière.

Dans d'autres nouvelles récentes, Affirm Holdings Inc. a été au centre de l'attention de plusieurs firmes d'analystes. Mizuho a maintenu sa recommandation de surperformance, projetant un potentiel de croissance considérable en raison de la stratégie de l'entreprise visant à élargir ses offres de crédit. Cela, combiné à un levier opérationnel, pourrait conduire à un scénario de bénéfice par action GAAP deux à trois fois supérieur aux estimations consensuelles actuelles.

Barclays a réitéré sa recommandation de surpondération suite à l'intégration d'Affirm avec Apple Pay, un développement qui pourrait élargir la portée de l'entreprise parmi les utilisateurs d'iPhone. Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat, reconnaissant la performance financière robuste d'Affirm et son engagement à atteindre la rentabilité GAAP d'ici le quatrième trimestre 2025. JPMorgan a relevé son objectif de cours tout en conservant sa recommandation de surpondération, encouragé par la croissance notable des revenus d'Affirm.

Ces développements récents incluent également un partenariat stratégique avec Apple Pay, offrant des options de paiement flexibles aux clients américains. Des changements clés dans la direction ont été annoncés, avec le CFO Michael Linford élargissant son rôle à celui de Chief Operating Officer et Rob O'Hare prenant la relève en tant que nouveau CFO. La stratégie d'Affirm pour l'exercice fiscal 2025 comprend le maintien d'une croissance de 30% du volume brut de marchandises tout en modérant la croissance des dépenses opérationnelles.

Perspectives InvestingPro

Alors que Mizuho Securities maintient une perspective positive sur Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), des données et perspectives récentes d'InvestingPro informent davantage les investisseurs sur la position actuelle de l'entreprise sur le marché. La capitalisation boursière d'Affirm s'élève à 13,99 milliards$, reflétant la taille et l'échelle de l'entreprise dans le secteur de la technologie financière. Malgré la croissance de l'entreprise, les analystes d'InvestingPro notent qu'Affirm ne devrait pas être rentable cette année, ce qui s'aligne avec la perspective de croissance à long terme décrite par Mizuho Securities.

Les données d'InvestingPro montrent une croissance significative des revenus de 46,29% au cours des douze derniers mois au T4 2024, indiquant une forte tendance à la hausse dans la performance financière de l'entreprise. Ceci est en outre soutenu par une solide marge bénéficiaire brute de 42,81%, démontrant la capacité d'Affirm à maintenir la rentabilité au cœur de ses opérations. De plus, l'action a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 46,91%, soulignant l'élan positif qui pourrait intéresser les investisseurs potentiels.

Les conseils InvestingPro soulignent qu'Affirm se négocie avec une forte volatilité des prix, ce qui suggère que les investisseurs devraient être préparés à d'éventuelles fluctuations du cours de l'action. De plus, les actifs liquides de l'entreprise dépassant ses obligations à court terme fournissent une mesure de stabilité financière. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles, accessibles pour Affirm Holdings Inc. sur InvestingPro.


Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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