Vendredi, Mizuho a réaffirmé sa position Neutre sur les actions de General Mills (NYSE:GIS) avec un objectif de cours inchangé à 62,00 dollars. Cette décision intervient à la suite de la récente cession par General Mills de ses activités de yaourt en Amérique du Nord pour un montant de 2,1 milliards de dollars, une transaction qui devrait avoir un effet légèrement dilutif sur le bénéfice par action (BPA) au cours de la première année suivant la vente, avec une réduction estimée à environ 3% hors éléments exceptionnels.
La vente, évaluée à environ 1,4 fois le chiffre d'affaires de l'exercice 2024 et à un EBITDA estimé à 9 fois, correspond à l'analyse initiale de Mizuho selon laquelle la part de marché de General Mills dans le yaourt est confrontée à des défis depuis plus d'une décennie et demie. La firme suggère que General Mills pourrait allouer plus efficacement son attention et ses ressources à d'autres secteurs de son portefeuille.
Malgré la dilution initiale attendue du BPA, Mizuho prévoit que la cession pourrait finalement bénéficier à General Mills en améliorant potentiellement la croissance organique des ventes du segment North America Retail d'environ 0,30 point de pourcentage et en améliorant de manière similaire les marges. L'impact sur les opérations Foodservice de l'entreprise devrait être négligeable.
Le contexte plus large du marché, y compris la volatilité macroéconomique et une tendance des investisseurs à se tourner vers les valeurs de consommation de base, est susceptible d'atténuer l'impact de la vente de l'activité yaourt sur la performance de l'action de General Mills. De plus, l'utilisation du produit de la vente pour des rachats d'actions est prise en compte dans les perspectives financières.
General Mills doit publier son rapport sur les résultats du premier trimestre fiscal le 18 septembre, ce qui fournira de plus amples informations sur la santé financière de l'entreprise et les effets immédiats de la cession de l'activité yaourt.
Perspectives InvestingPro
Les manœuvres stratégiques de General Mills (NYSE:GIS) visant à céder ses activités de yaourt et à se concentrer sur les domaines de croissance essentiels ont été accueillies avec des perspectives stables de la part de Mizuho. Pour compléter cette analyse, les données d'InvestingPro offrent une perspective financière plus large.
Avec une capitalisation boursière de 40,64 milliards de dollars et un ratio P/E ajusté à 15,02 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024, General Mills présente un tableau financier mitigé. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une légère contraction de 1,18% au cours de la même période, indiquant des défis dans la croissance des revenus.
Cependant, deux conseils InvestingPro mettent en évidence l'engagement de General Mills envers les rendements pour les actionnaires : la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction et un historique d'augmentation des dividendes pendant quatre années consécutives, l'entreprise maintenant le versement de dividendes depuis 54 ans impressionnants.
Ces actions suggèrent une concentration sur la valeur à long terme pour les actionnaires. Le rendement du dividende de l'entreprise s'élève à 3,29% selon les dernières données, avec une croissance notable du dividende de 11,11% au cours de la dernière année, renforçant son attrait pour les investisseurs axés sur les revenus.
Alors que les investisseurs attendent le prochain rapport sur les résultats de General Mills le 18 septembre, ces indicateurs financiers et décisions stratégiques seront cruciaux pour évaluer la trajectoire de l'entreprise après la cession. Pour ceux qui souhaitent approfondir, InvestingPro propose plusieurs conseils supplémentaires sur General Mills, disponibles sur : https://fr.investing.com/pro/GIS.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.