Vendredi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives pour United Parks & Resorts (NYSE:PRKS), réduisant l'objectif de cours à 45$ contre 46$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action. Cet ajustement reflète une révision des estimations financières de la firme en raison d'une baisse perçue de la fréquentation des parcs.
L'estimation du chiffre d'affaires du troisième trimestre a été modifiée à 536 millions $, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 555,7 millions $ et inférieure aux attentes du marché de 554,3 millions $. De même, l'EBITDA estimé pour la même période a été réduit à 259,9 millions $, contre une prévision antérieure de 275,4 millions $ et une projection du marché de 269,7 millions $.
L'analyste a noté que la fréquentation du troisième trimestre devrait chuter de 2%, un changement par rapport à l'augmentation de 0,5% précédemment attendue. La prudence a été exprimée quant à l'extrapolation de données hebdomadaires ou mensuelles, d'autant plus que l'action fait face à un moment crucial à l'approche de 2025 avec ce qui semble être une croissance minimale du chiffre d'affaires.
L'analyste a exprimé sa difficulté à comprendre la thèse d'investissement pour l'action compte tenu de la concurrence croissante et de l'expiration imminente des reports de pertes d'exploitation nettes (NOL) en 2026.
Un autre facteur important pour le troisième trimestre est le comportement des coûts en espèces. Le deuxième trimestre a connu des coûts plus élevés sur un chiffre d'affaires stable, ce qui aurait inclus certains coûts anticipés. Par conséquent, on suppose que les coûts en espèces du troisième trimestre seront plus bas. À la lumière de l'EBITDA prévisionnel plus faible, l'objectif de cours a été révisé à la baisse de 1$.
Le rapport souligne également le moment critique auquel l'entreprise est confrontée à l'approche de l'année 2025, le marché observant attentivement comment United Parks & Resorts naviguera face aux défis à venir, notamment le paysage concurrentiel et les variables financières qui pourraient affecter sa performance.
Dans d'autres actualités récentes, United Parks & Resorts a rapporté une série de développements significatifs. Les paiements de location basés sur le chiffre d'affaires pour son parc de San Diego ont connu une croissance de 2,9% depuis le début de l'année, contribuant à une augmentation de 22,9% par rapport à la même période en 2019.
Malgré des conditions météorologiques difficiles affectant la fréquentation et les revenus totaux pour le trimestre de juin, des améliorations en juillet et août devraient renforcer la forte demande pour les parcs à thème régionaux.
L'entreprise a également été proactive dans sa gestion du capital, achetant des actions dans le cadre d'un plan de rachat de 500 millions $ autorisé plus tôt cette année. De plus, United Parks & Resorts a élargi sa facilité de crédit de 390 millions $ à 700 millions $, renforçant sa flexibilité financière.
B.Riley a maintenu une position positive sur l'entreprise, réitérant une recommandation d'Achat et un objectif de cours de 71$, tandis que Goldman Sachs a dégradé l'entreprise de "Achat" à "Neutre".
L'entreprise a également annoncé la nomination de Bill Myers au poste de nouveau Directeur de la Comptabilité.
La fréquentation au deuxième trimestre a connu une légère hausse à environ 6,2 millions de visiteurs, avec des revenus projetés pour le trimestre estimés entre 495 millions $ et 500 millions $. Ce sont les développements récents.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Mizuho Securities sur United Parks & Resorts (NYSE:PRKS). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 3,02 milliards $, avec un ratio P/E de 13,54, suggérant une valorisation relativement modeste par rapport aux normes historiques. Cela pourrait être considéré comme aligné avec la position prudente de Mizuho sur les perspectives à court terme de l'action.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait indiquer une confiance dans la valeur de l'entreprise malgré les défis actuels. Cependant, il est noté que les obligations à court terme dépassent les actifs liquides, ce qui pourrait ajouter une pression sur la flexibilité financière de l'entreprise alors qu'elle fait face à la baisse anticipée de la fréquentation des parcs.
Les données de croissance du chiffre d'affaires d'InvestingPro montrent une légère baisse de 0,74% au cours des douze derniers mois, corroborant les inquiétudes de Mizuho concernant une croissance minimale du chiffre d'affaires. Néanmoins, l'entreprise maintient une forte marge bénéficiaire brute de 51,24% et une marge de résultat d'exploitation de 29,79%, ce qui pourrait fournir un certain tampon contre la baisse de fréquentation prévue.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.