Mizuho a maintenu sa note Outperform sur NVIDIA Corporation (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) et a augmenté son objectif de prix à 140 $ contre 132 $, en raison des solides performances trimestrielles de NVIDIA et des perspectives d'avenir prometteuses sur le marché des accélérateurs d'IA, qui devrait croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de plus de 60 % entre 2023 et 2027.
Le chiffre d'affaires de NVIDIA pour le trimestre d'octobre était d'environ 32,5 milliards de dollars, correspondant aux estimations du consensus et tiré par une croissance significative du chiffre d'affaires du centre de données (DC), qui représente 87% de son chiffre d'affaires total. Le chiffre d'affaires des centres de données pour le trimestre de juillet a atteint 26,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport au trimestre précédent, dépassant les attentes du consensus qui était de 25,1 milliards de dollars.
Cette croissance est attribuée aux offres de produits robustes de NVIDIA, y compris la livraison prochaine du nouveau GPU Blackwell, qui devrait générer " plusieurs milliards de dollars " au cours du trimestre de janvier.
Le trimestre de juillet a également connu une augmentation remarquable de 48 % des engagements d'achat par rapport au trimestre précédent, ce qui laisse présager une bonne deuxième moitié de l'année, avec de nouvelles montées en puissance des produits Hopper. Le segment des réseaux de NVIDIA a connu une augmentation de 16 % par rapport au trimestre précédent, avec un doublement du chiffre d'affaires de l'Ethernet. En outre, le chiffre d'affaires des centres de données pour le trimestre d'octobre devrait augmenter d'environ 9 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 28,5 milliards de dollars, dépassant ainsi le consensus de 27,8 milliards de dollars.
Mizuho a également noté l'expansion du marché total adressable (TAM) pour les serveurs d'IA, qui devrait dépasser les 400 milliards de dollars par an, sous l'effet de la nouvelle demande provenant des initiatives d'IA souveraine. NVIDIA a identifié des revenus d'IA souveraine dans la " fourchette basse des milliards à deux chiffres " pour l'exercice 2025, une augmentation significative par rapport à zéro pour l'exercice 2024. Malgré une augmentation d'un trimestre à l'autre, les revenus de la Chine n'ont pas encore retrouvé leurs sommets d'avant les restrictions à l'exportation.
En ce qui concerne l'exercice 2025/2026, Mizuho prévoit une autre année de fortes performances car NVIDIA prévoit de livrer ses racks NVL36/72 à super-puce GB200, qui devraient maintenir des marges brutes élevées de 75 % avec un prix de vente moyen (ASP) d'environ 2 à 3 millions de dollars, par rapport à des marges potentiellement plus faibles pour les serveurs à rack complet.
Avec une vision optimiste de la demande à long terme des centres de données de NVIDIA, qui pourrait atteindre environ 500 milliards de dollars par an, Mizuho a relevé ses estimations pour l'exercice 2026 de janvier de 168 milliards de dollars de revenus et 3,79 dollars de bénéfices par action (BPA) à 170 milliards de dollars de revenus et 3,85 dollars de BPA, ce qui représente une augmentation de 37 % et 38 % d'une année sur l'autre, respectivement. Parallèlement à cette analyse, NVIDIA a annoncé un nouveau programme de rachat d'environ 50 milliards de dollars.
Dans d'autres nouvelles récentes, NVIDIA Corporation a été l'objet de l'attention de plusieurs cabinets d'analystes suite à son récent rapport sur les bénéfices. Citi a maintenu sa note d'achat sur les actions de NVIDIA, en fixant un objectif de 150 $, après que la société ait annoncé des bénéfices supérieurs aux attentes. Les ventes de NVIDIA pour le trimestre de juillet ont atteint 30 milliards de dollars, ce qui correspond au haut de la fourchette prévue, et les prévisions pour le trimestre d'octobre ont été fixées à 32,5 milliards de dollars.
Goldman Sachs a également maintenu sa note Conviction Buy sur NVIDIA, citant le potentiel de revenus des centres de données de la société comme l'un des principaux moteurs de cette position optimiste. La société a augmenté son objectif de prix à 135 dollars. UBS, d'autre part, a réaffirmé sa note d'achat et un objectif de prix de 150 $ pour NVIDIA, soulignant une augmentation significative des engagements d'achat et des obligations d'approvisionnement de la société.
Cantor Fitzgerald a également maintenu sa note Overweight et son objectif de prix de 175,00 $ pour le titre, soulignant les solides performances de NVIDIA malgré les inquiétudes concernant le retard du produit Blackwell. Jefferies a maintenu une note d'achat avec un objectif de 150 $, soulignant la forte demande pour les produits Hopper de NVIDIA.
Perspectives InvestingPro
Alors que NVIDIA continue d'impressionner par ses performances trimestrielles et son positionnement stratégique sur le marché en pleine croissance des accélérateurs d'IA, les données en temps réel d'InvestingPro renforcent la solide santé financière de la société. La capitalisation boursière de NVIDIA s'élève à la somme stupéfiante de 3090,0 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois a été extraordinaire, avec une augmentation de 208,27 %, soulignant l'expansion réussie et l'adoption de ses produits. De plus, la marge brute de NVIDIA est de 75,29%, ce qui correspond aux attentes de Mizuho de maintenir des marges brutes élevées pour ses prochains racks NVL36/72 à super-puce GB200.
Les deux conseils d'InvestingPro pour NVIDIA sont son score Piotroski parfait de 9, qui suggère une position financière solide, et le fait que les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours, réaffirmant les perspectives positives présentées par Mizuho. De plus, pour les investisseurs qui recherchent une analyse plus approfondie, 19 autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant une vue complète des mesures financières et des performances du marché de NVIDIA.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans NVIDIA, l'avenir prometteur de la société dans le domaine de l'IA et ses solides finances constituent une opportunité intéressante. Les investisseurs potentiels peuvent explorer d'autres perspectives et conseils en visitant la page InvestingPro de NVIDIA à l'adresse https://www.investing.com/pro/NVDA.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.