Morgan Stanley a ajusté ses perspectives concernant Lam Research Corporation (NASDAQ: NASDAQ:LRCX), un fournisseur majeur d'équipements de fabrication de semi-conducteurs.
La firme a abaissé son objectif de cours sur l'action de l'entreprise à 77,00$, une légère baisse par rapport à l'objectif précédent de 77,40$. Malgré cet ajustement, la firme a maintenu sa recommandation Equalweight sur l'action.
La justification de l'ajustement de l'objectif de cours était basée sur les attentes concernant l'avenir de l'industrie des semi-conducteurs. Morgan Stanley anticipe que les avancées dans l'utilisation de la mémoire et la technologie stimuleront une reprise des bénéfices pour Lam Research en 2024-2025. L'entreprise devrait également bénéficier de la demande pour les technologies de pointe, en particulier dans les architectures 3D plus complexes.
Lam Research a connu une expansion significative de ses multiples, soutenue par des bénéfices solides en période de creux et une expansion des marges. Cependant, la firme prévoit une légère contraction des marges en raison d'un mix régional moins favorable anticipé pendant la phase de reprise du secteur.
De plus, Morgan Stanley prévoit des défis potentiels en termes de parts de marché pour Lam Research, car la concurrence devrait s'intensifier dans les années à venir.
L'analyste de Morgan Stanley a déclaré : "Nous nous attendons à ce que l'utilisation de la mémoire et les avancées technologiques stimulent une reprise des bénéfices en 2024-25 et l'entreprise est bien positionnée pour capturer la demande de pointe liée aux architectures 3D plus complexes. LAM a connu une expansion significative de ses multiples grâce à des bénéfices solides en période de creux et une expansion des marges, mais nous prévoyons une légère contraction des marges due à un mix régional moins favorable pendant la reprise et nous anticipons des défis en termes de parts de marché alors que la concurrence s'intensifie en 2024-2025."
Dans d'autres actualités récentes, Lam Research a apporté des changements significatifs à sa structure de capital, mettant en œuvre une division d'actions de dix pour un et augmentant ses actions ordinaires autorisées par dix.
L'entreprise a également annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 3,87 milliards$, dépassant les attentes des analystes, en grande partie grâce à une demande accrue pour les puces alimentées par l'IA. Lam Research a déclaré une augmentation de 15% de son dividende trimestriel, le faisant passer de 2,00$ à 2,30$ par action.
Mizuho Securities a maintenu sa recommandation Outperform sur Lam Research, malgré une baisse de son objectif de cours de 1.050$ à 950$, basée sur le positionnement concurrentiel de l'entreprise au sein de l'industrie. L'entreprise a également annoncé le départ prochain de deux membres du conseil d'administration, Lih Shyng (Rick L.) Tsai, Ph.D., et Leslie F. Varon, en novembre 2024, et la nomination de vétérans de l'industrie Ita Brennan et Mark Fields à son conseil d'administration.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Morgan Stanley, les données récentes d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière de Lam Research. Malgré les défis anticipés, les conseils InvestingPro soulignent que Lam Research a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives et verse un dividende important aux actionnaires. Cette croissance constante du dividende pourrait être attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu, en particulier compte tenu du rendement actuel du dividende de l'entreprise de 11,3%.
Les données InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Lam Research pour les douze derniers mois au T4 2023 était de 14,91 milliards$, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 20,71% au T4 2023. Cette croissance, associée à une solide marge d'exploitation de 29,02%, suggère que l'entreprise maintient une efficacité opérationnelle robuste malgré les vents contraires de l'industrie.
Il convient de noter que, bien que Morgan Stanley prévoie des défis potentiels en termes de parts de marché, les conseils InvestingPro indiquent que Lam Research reste un acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements de semi-conducteurs. Le ratio P/E de l'entreprise de 27,99 et son rendement élevé au cours de la dernière décennie soulignent davantage sa solide position sur le marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour Lam Research, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.