Vendredi, Morgan Stanley a dégradé les actions de Hamamatsu Photonics KK (6965:JP) d'Overweight à Equalweight, ajustant l'objectif de cours à 3.800¥ contre 5.000¥ précédemment. Cette révision reflète les inquiétudes concernant la reprise des ventes à court terme de l'entreprise et ses niveaux de stocks.
Dans une récente déclaration, la firme a reconnu le potentiel significatif d'Hamamatsu Photonics dans l'optique appliquée et ses perspectives de forte croissance des bénéfices à moyen et long terme. Cependant, la firme a souligné que l'entreprise fait face à des défis à court terme. Une reprise complète des ventes dans les secteurs des équipements médicaux, biologiques et industriels devrait être progressive.
L'analyste a également mis en évidence l'urgence de traiter les 81,7 milliards¥ de stocks enregistrés à la fin du troisième trimestre de l'exercice se terminant en septembre 2024, ce qui correspond à 316 jours de rotation des stocks. Ce niveau élevé de stocks représente un problème critique à gérer pour l'entreprise.
De plus, il a été noté que de nombreux produits d'Hamamatsu Photonics ont des marges bénéficiaires marginales élevées. Cela suggère que pendant que l'entreprise s'efforce de réduire ses stocks, la croissance des bénéfices tirée par l'augmentation des ventes pourrait être limitée.
La dégradation et l'ajustement de l'objectif de cours reflètent la position prudente de Morgan Stanley sur la performance boursière d'Hamamatsu Photonics face à ces défis opérationnels. L'analyse de la firme indique que les investisseurs pourraient devoir modérer leurs attentes en matière de croissance des bénéfices pendant la période de réduction des stocks.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.