Lundi, Morgan Stanley a abaissé la note de l'action CIENA (NYSE:CIEN) de Surpondérer à Pondération neutre, ajustant l'objectif de cours à 63,00€. La firme a exprimé sa prudence quant aux perspectives de croissance de l'entreprise, en particulier à l'approche de la publication de ses résultats du quatrième trimestre fiscal en décembre.
Le fait que CIENA se négocie actuellement à environ 24 fois le ratio cours/bénéfices (P/E) des douze prochains mois (NTM) a été noté comme reflétant la reconnaissance par le marché de ses opportunités dans l'Intelligence Artificielle/Interconnexion de Centres de Données (AI/DCI). Cependant, Morgan Stanley suggère que de nouvelles augmentations de valorisation dépendront probablement d'un bénéfice par action (BPA) plus élevé.
Le consensus à Wall Street anticipe déjà une croissance du chiffre d'affaires d'environ 8% pour CIENA d'ici l'exercice fiscal 2025, ce qui se situe dans la fourchette haute des prévisions à moyen terme de l'entreprise de 6-8% de croissance. La firme indique une position conservatrice concernant le potentiel de dépassement des attentes du marché par les prévisions.
En juin dernier, CIENA avait été relevée à Surpondérer sur la base de la croyance que le marché sous-évaluait le positionnement de l'entreprise dans l'opportunité DCI et anticipait la fin de la digestion des stocks des fournisseurs de services. À cette époque, le potentiel de croissance était lié à la narration de l'IA, qui devrait être un moteur pour l'exercice fiscal 2026.
Morgan Stanley reconnaît la possibilité que leur perspective conservatrice puisse être démentie par une reprise des télécommunications plus rapide que prévu ou une montée en puissance plus rapide de WaveLogic 6 et des contributions des pluggables. De tels développements pourraient conduire à une révision significative à la hausse des prévisions pour l'exercice fiscal 2025, améliorant potentiellement à la fois le multiple de l'entreprise et son BPA.
Dans d'autres actualités récentes, CIENA Corporation a rapporté une forte performance au troisième trimestre fiscal avec des revenus atteignant 942 millions € et un bénéfice par action ajusté de 0,35€. Ceci malgré une baisse du chiffre d'affaires en glissement annuel, soutenu par une demande accrue des fournisseurs de services cloud.
L'entreprise a également annoncé une nouvelle initiative de rachat d'actions, autorisant le rachat jusqu'à 1 milliard € de ses actions ordinaires, qui devrait commencer au cours de l'exercice fiscal 2025 et s'étendre jusqu'à la fin de l'exercice fiscal 2027. Cette décision reflète la confiance de CIENA dans sa stabilité financière et ses perspectives commerciales futures.
Du côté des analystes, Evercore ISI a ajusté sa note pour CIENA de Surperformer à En ligne, exprimant des inquiétudes sur les attentes de revenus à court terme liés à l'IA. Stifel a maintenu une perspective positive avec une note d'Achat, tandis que JPMorgan a abaissé l'action de la société de 'Surpondérer' à 'Neutre'. Citi a relevé l'action de la société de 'Neutre' à 'Achat', soulignant l'atténuation des défis liés aux stocks et la croissance potentielle pour l'exercice fiscal 2025.
Au milieu de ces développements, CIENA a annoncé le prochain départ à la retraite du CFO Jim Moylan, avec une recherche de son successeur actuellement en cours. Ce sont les développements récents qui se sont déroulés pour CIENA Corporation.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Morgan Stanley, des données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de CIENA. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 9,26 milliards €, avec un ratio P/E de 67,59, reflétant la valorisation élevée notée dans le rapport.
Le chiffre d'affaires de CIENA pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 était de 4,02 milliards €, avec une croissance du chiffre d'affaires de -4,91% sur la même période. Cela s'aligne avec la position prudente de Morgan Stanley sur les perspectives de croissance. Cependant, un conseil InvestingPro souligne que CIENA a été rentable au cours des douze derniers mois, avec une marge bénéficiaire brute de 43,43%.
Un autre conseil InvestingPro indique que CIENA a montré un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 27,83% sur cette période. Cette performance récente pourrait prendre en compte les opportunités AI/DCI mentionnées dans le rapport.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour CIENA, fournissant une perspective plus large sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.