Jeudi, Morgan Stanley a relevé le titre Lanxess AG (LXS:GR) (OTC : LNXSF) de Sous-pondéré à Sur-pondéré, relevant sensiblement l'objectif de cours à 37,00 euros contre 23,00 euros. L'institution financière est optimiste quant à l'orientation stratégique de Lanxess sur la cession et le flux de trésorerie disponible (FCF), qui devrait réduire la dette nette de la société de quatre fois à environ 2,7 fois.
L'analyste de Morgan Stanley a souligné que le cours actuel de l'action Lanxess, qui oscille autour de 22 euros, semble anticiper la possibilité d'une émission de droits. Cependant, la société prévoit que le processus de désendettement de l'entreprise atténuera les inquiétudes concernant une éventuelle augmentation de capital et l'impact négatif associé sur la valeur de l'action. En outre, l'analyste a suggéré que le marché sous-évalue l'unité Envalior de Lanxess, dont le prix devrait être compris entre 3 et 6 euros par action au minimum.
L'analyse menée par Morgan Stanley sur l'activité Envalior de Lanxess, en particulier son segment Nylon 6, suggère qu'elle pourrait générer environ 450 millions d'euros d'EBITDA. En appliquant une fourchette de multiples de la valeur d'entreprise à l'EBITDA, qui comprend les multiples moyens des pairs et les multiples des transactions initiales, la valorisation d'Envalior pourrait ajouter environ 3,7 euros par action à Lanxess. En outre, le remboursement d'une obligation de 200 millions d'euros pourrait augmenter la valeur pour les actionnaires de Lanxess de 2 euros par action.
En ce qui concerne l'avenir, Lanxess est en mesure de profiter de la baisse des prix du gaz naturel prévue pour le second semestre 2025. Selon les prévisions de Morgan Stanley, les prix du gaz naturel pourraient tomber à environ 6,5 dollars par mmbtu. Cette réduction des coûts de l'énergie devrait favoriser le segment Advanced Intermediates de Lanxess et sa clientèle de fabricants principalement allemands, qui dépendent fortement de l'énergie.
Dans d'autres nouvelles récentes, Lanxess AG a fait l'objet d'un modèle financier actualisé par la Deutsche Bank, ce qui a conduit à une augmentation de l'objectif de prix de la banque pour les actions de la société de 27,00 € à 28,00 €. Cet ajustement a été déclenché par une perspective positive sur l'EBITDA de Lanxess AG pour 2024, que la Deutsche Bank prévoit maintenant à 612 millions d'euros, soit une augmentation de 9 % par rapport aux estimations précédentes.
Cela le place dans le haut de la fourchette des prévisions de Lanxess AG. Les chiffres actualisés sont influencés par d'importantes économies de coûts et l'élimination de la réduction des stocks précédemment estimée à 560 millions d'euros.
Lanxess AG avait précédemment indiqué un impact potentiel de 40 millions d'euros provenant des réductions de coûts et de 100 millions d'euros supplémentaires provenant de l'absence de réduction des stocks. La société a réitéré ses perspectives pour 2024, prévoyant une croissance de l'EBITDA ajusté de 10 % à 20 % d'une année sur l'autre, ce qui suggère une fourchette d'EBITDA comprise entre 563 millions d'euros et 614 millions d'euros.
Outre ces développements, la direction de Lanxess AG a prévu que l'EBITDA du troisième trimestre 2024 sera proche ou supérieur à l'EBITDA déclaré du deuxième trimestre, qui s'élève à 181 millions d'euros. L'estimation de la Deutsche Bank pour cette période s'élève à 178 millions d'euros, une révision à la hausse par rapport à leur précédente prévision de 168 millions d'euros. Tels sont les récents développements concernant les perspectives financières de Lanxess AG.
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière et la performance du marché de Lanxess AG. Avec une capitalisation boursière de 2,33 milliards de dollars, l'évaluation de la société reflète certains défis, notamment un ratio C/B négatif de -2,52, indiquant que la société n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois. Néanmoins, les conseils d'InvestingPro suggèrent une lueur d'espoir, avec un revenu net qui devrait augmenter cette année et une valorisation qui implique un fort rendement des flux de trésorerie disponibles. Cela correspond à l'opinion optimiste de Morgan Stanley sur l'orientation stratégique de l'entreprise en matière de cession et de flux de trésorerie disponible.
En outre, InvestingPro souligne l'engagement de Lanxess envers ses actionnaires, qui a maintenu le versement de dividendes pendant 18 années consécutives. Bien que le cours de l'action ait été assez volatil, les analystes prévoient que la société deviendra rentable cette année. Pour les investisseurs qui souhaitent une analyse plus approfondie, d'autres conseils sont disponibles sur InvestingPro, qui examinent en détail les mesures financières et les perspectives d'avenir de Lanxess.
Il convient également de noter que l'estimation InvestingPro Fair Value de Lanxess s'élève à 30,64 dollars, ce qui suggère que le prix actuel de l'action est peut-être sous-évalué. Cette évaluation pourrait renforcer la confiance des investisseurs, confortés par la révision à la hausse de Morgan Stanley et l'augmentation de l'objectif de cours.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.