Vendredi, Morgan Stanley a repris la couverture des actions d'Edwards Lifesciences (NYSE: EW), un acteur majeur de l'industrie des dispositifs médicaux, avec une recommandation Equalweight et un objectif de cours de 70,00€. La firme a souligné la solide position financière de l'entreprise et les développements potentiellement positifs, tout en suggérant que le cours actuel de l'action reflète déjà la croissance attendue.
Edwards Lifesciences, connue pour ses thérapies innovantes de valves cardiaques, dispose d'un bilan exceptionnel, avec des réserves de trésorerie approchant les 4 milliards d'euros selon les estimations de Morgan Stanley. L'entreprise devrait publier des données cliniques positives lors de la prochaine conférence Transcatheter Cardiovascular Therapeutics (TCT), prévue du 28 au 30 octobre.
Malgré ces perspectives positives, Morgan Stanley estime que la valorisation actuelle de l'action tient compte de la croissance projetée du remplacement valvulaire aortique par cathéter (TAVR) d'environ 5-6%. Cette estimation de croissance est basée sur la forte pénétration du marché par rapport à l'incidence de la condition que les produits de l'entreprise traitent.
L'analyse de Morgan Stanley indique que même avec une prévision presque 20% plus élevée pour les ventes à moyen terme de thérapies mitrales et tricuspides transcathéter (TMTT), le taux de croissance attendu de l'EBITDA du groupe est d'environ 14%. Ce taux place Edwards Lifesciences en ligne avec la droite de régression du secteur à environ 22 fois l'EBITDA.
La firme a également noté que le bilan était un facteur important qui pourrait influencer la performance future de l'action. Cependant, Morgan Stanley considère que de nouvelles fusions et acquisitions sont peu probables dans les 12 prochains mois. Le facteur clé qui pourrait faire pivoter la perspective de la firme est le profil de montée en puissance du produit EVOQUE jusqu'en 2025.
En conclusion, tout en reconnaissant la solidité de l'activité et des fondamentaux financiers d'Edwards Lifesciences, Morgan Stanley maintient une position neutre avec un objectif de cours de 70€, reflétant une vision équilibrée des perspectives de croissance de l'entreprise et de sa valorisation de marché.
Dans d'autres actualités récentes, Edwards Lifesciences a connu plusieurs ajustements financiers et projections. L'entreprise de technologie médicale a rapporté un dépassement de revenus de 95 millions d'euros, atteignant un chiffre d'affaires total de 1,63 milliard d'euros.
Suite à la vente de son activité Critical Care à Becton Dickinson, Canaccord Genuity a révisé son objectif de cours pour Edwards Lifesciences de 77,00€ à 66,00€, tout en maintenant une recommandation Conserver. La firme a également ajusté ses estimations de bénéfice par action pour 2025 et 2026 de 0,48€ chaque année.
En termes de perspectives d'analystes, Jefferies a dégradé la recommandation de l'action de l'entreprise de 'Acheter' à 'Conserver', citant des inquiétudes concernant les perspectives de croissance de ses produits de remplacement valvulaire aortique par cathéter (TAVR). Cependant, TD Cowen a réaffirmé sa recommandation Conserver, influencée par les résultats favorables anticipés de l'essai Early TAVR de l'entreprise.
Plusieurs firmes ont ajusté leurs objectifs de cours pour Edwards Lifesciences. Truist Securities et Barclays ont tous deux réduit leurs objectifs de cours pour l'action de l'entreprise à 71€ et 80€ respectivement. Wells Fargo a également abaissé son objectif de cours pour les actions de l'entreprise de 90€ à 80€, tandis que Citi a réaffirmé sa recommandation Acheter avec un objectif de cours stable de 83€.
Piper Sandler a maintenu une position neutre sur les actions d'Edwards Lifesciences, soulignant la présentation à venir des résultats de l'étude EARLY-TAVR, qui examine les avantages d'une intervention précoce utilisant le TAVR chez les patients atteints de sténose aortique asymptomatique. Ce sont les développements récents qui façonnent les perspectives financières d'Edwards Lifesciences.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de Morgan Stanley, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché d'Edwards Lifesciences. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 41,12 milliards d'euros, avec un ratio P/E de 27,98, indiquant une valorisation premium par rapport aux bénéfices. Cela s'aligne avec l'évaluation de Morgan Stanley selon laquelle le cours actuel de l'action pourrait déjà refléter la croissance attendue.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Edwards Lifesciences opère avec un niveau modéré de dette et dispose d'actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, corroborant l'observation de Morgan Stanley sur la solidité du bilan de l'entreprise. De plus, l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois, avec un rendement élevé sur la dernière décennie, renforçant ses solides fondamentaux financiers.
Cependant, il convient de noter que l'action a connu une baisse significative de 26,48% au cours des trois derniers mois, offrant potentiellement un point d'entrée plus attractif pour les investisseurs qui partagent les perspectives à long terme de Morgan Stanley sur l'entreprise. Le cours actuel est à 71,02% de son plus haut sur 52 semaines, ce qui pourrait intéresser les investisseurs orientés valeur.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires sur Edwards Lifesciences, fournissant des insights plus approfondis sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.