Mardi, l'analyste de Morgan Stanley, Shinji Kakiuchi, a ajusté la position de la firme sur Aisin Seiki Co Ltd. (7259:JP) (OTC: ASEKY), relevant la recommandation de l'action de Pondération en ligne à Surpondération et augmentant l'objectif de cours à 2.200¥ contre 1.900¥ précédemment. Cette révision à la hausse reflète des perspectives positives sur les ventes hors Toyota d'essieux électriques (eAxles) pour véhicules électriques à batterie (VEB), alors que le développement du type compact de troisième génération progresse et que le développement de produits est renforcé par l'alliance avec Mitsubishi Electric Corporation (Melco).
Le développement par Aisin Seiki de freins régénératifs et de dispositifs aérodynamiques devrait contribuer à une meilleure efficacité électrique. La société devrait connaître des réductions de coûts avec le lancement prévu de ses freins régénératifs de 8e génération en 2025. L'analyse de Morgan Stanley indique également une attente de rachats d'actions annuels d'environ 100 milliards de yens à partir de l'année prochaine, ce qui équivaut à 7,9% de la capitalisation boursière d'Aisin de 1,26 billion de yens.
L'analyste a noté que la réforme du bilan d'Aisin a été soutenue par la vente d'actions Denso en décembre dernier et d'actions EXEDY en juin dernier. Ces mouvements stratégiques devraient contribuer à une amélioration du retour sur capitaux propres (ROE), qui devrait atteindre 8,6% pour l'exercice se terminant en mars 2026 (F3/26) et 10,5% en F3/27.
Malgré une réduction de la prévision de bénéfice d'exploitation pour F3/25 de 215 milliards de yens à 210 milliards de yens en raison de la faiblesse des volumes de Toyota, Morgan Stanley a relevé sa prévision de bénéfice d'exploitation pour F3/26 de 270 milliards de yens à 285 milliards de yens. Cet ajustement est basé sur l'attente de meilleures marges pour les freins et d'une augmentation des ventes de transmissions pour véhicules électriques hybrides (VEH) et véhicules électriques hybrides rechargeables (VEHR). Avec ces projections, l'objectif de bénéfice d'exploitation à moyen terme d'Aisin de 300 milliards de yens ou plus semble réalisable.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes de Morgan Stanley sur Aisin Seiki Co Ltd. (OTC: ASEKY), les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. Malgré les défis actuels de l'entreprise, notamment le fait qu'elle se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ASEKY maintient un profil de dividende solide avec un rendement de 3,74% et une série de 33 années consécutives de versements de dividendes. Cela correspond à la perspective InvestingPro soulignant qu'ASEKY est un payeur de dividendes important pour les actionnaires.
Le ratio P/E de l'entreprise de 19,99 suggère une valorisation premium, ce qui est cohérent avec la perspective InvestingPro indiquant qu'ASEKY se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cependant, avec un ratio prix/valeur comptable de 0,58, l'action pourrait être sous-évaluée sur la base de ses actifs, ce qui pourrait soutenir l'objectif de cours revu à la hausse par Morgan Stanley.
Bien que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, la croissance du chiffre d'affaires d'ASEKY au cours des douze derniers mois s'élève à 6,64%, démontrant une résilience dans un marché difficile. La rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois, comme le note une autre perspective InvestingPro, soutient davantage les perspectives positives présentées dans l'article.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché d'Aisin Seiki, InvestingPro offre 11 perspectives supplémentaires, fournissant une analyse complète pour éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.