Lundi, Morgan Stanley a relevé la recommandation de l'action Nutanix (NASDAQ:NTNX), une entreprise d'informatique en nuage, de Equalweight à Overweight. La firme a également légèrement augmenté son objectif de cours pour l'action de 71,00€ à 72,00€. Cette révision à la hausse est basée sur le potentiel de Nutanix à capturer 1-2% de la base installée de VMware annuellement au cours des cinq prochaines années.
Ce gain de parts de marché devrait stimuler le taux de croissance de Nutanix de 200 à 500 points de base, présentant une opportunité d'investissement attractive à la valorisation actuelle, qui est de 23 fois la valeur d'entreprise sur le flux de trésorerie disponible (EV/FCF) prévue pour l'exercice fiscal 2026.
Les perspectives positives de Morgan Stanley sont également influencées par plusieurs facteurs qui contribuent désormais à une vision plus favorable des perspectives de Nutanix. Premièrement, l'expansion des canaux de vente de l'entreprise grâce à des partenariats avec Cisco et Dell, combinée à des programmes d'incitation efficaces, a montré des résultats prometteurs au quatrième trimestre fiscal. Deuxièmement, un accord avec Dell impliquant la technologie PowerFlex devrait lever les obstacles à l'adoption en permettant aux solutions de Nutanix de fonctionner avec certaines architectures à 3 niveaux existantes.
De plus, alors que l'acquisition de VMware par Broadcom est maintenant achevée depuis un an, les contrats approchent de leur expiration, ce qui pourrait conduire davantage de clients à passer à Nutanix. Bien que les analystes pensent que ces deux derniers facteurs ne stimuleront pas significativement la hausse avant la fin de l'exercice fiscal 2025, l'expansion actuelle des canaux et la hausse continue de la valorisation du flux de trésorerie disponible justifient la recommandation relevée.
L'analyse de Morgan Stanley en mars avait précédemment exprimé de la prudence concernant le calendrier de ces opportunités de croissance, notamment en raison de la nécessité de mises à niveau des serveurs, car environ 80% de la base installée de VMware utilisait encore une architecture à 3 niveaux par opposition à l'infrastructure hyperconvergée (HCI). Cependant, les développements récents ont fourni des perspectives plus optimistes quant à la capacité de Nutanix à pénétrer le marché et à développer sa base de clients.
Dans d'autres nouvelles récentes, Nutanix Inc. a rapporté une augmentation de 11% de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre en glissement annuel, atteignant 548 millions€, et une hausse de 15% du chiffre d'affaires annuel à 2,15 milliards€. Les revenus récurrents annuels (ARR) et la valeur des contrats annuels (ACV) de l'entreprise ont également connu une croissance, augmentant respectivement de 22% et 21%.
Nutanix a également conclu plusieurs contrats importants, dont un accord de plusieurs millions d'euros avec une entreprise de services financiers du Fortune 100. Suite à ces développements, RBC Capital et JPMorgan ont relevé leurs objectifs de cours pour Nutanix à 75€. Pour l'avenir, Nutanix prévoit que son chiffre d'affaires pour l'exercice fiscal 2025 se situera entre 2,435 milliards€ et 2,465 milliards€, avec des marges d'exploitation non-GAAP allant de 15,5% à 17%.
En outre, Nutanix a annoncé le prochain départ à la retraite de son directeur des opérations, David Sangster, effectif le 31 octobre 2024. L'entreprise a également divulgué les détails de la rémunération pour l'exercice fiscal 2025 de ses principaux dirigeants, y compris un salaire de base de 800.000€ pour le président et PDG Rajiv Ramaswami.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro renforcent les perspectives optimistes de Morgan Stanley sur Nutanix (NASDAQ:NTNX). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 16,5 milliards€, reflétant la confiance des investisseurs dans son potentiel de croissance. Le chiffre d'affaires de Nutanix pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024 a atteint 2,15 milliards€, avec une solide croissance du chiffre d'affaires de 15,35% sur la même période. Cela s'aligne avec les attentes de Morgan Stanley d'une augmentation de la capture de parts de marché de la base installée de VMware.
Les conseils InvestingPro soulignent que Nutanix opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait offrir une flexibilité financière pour poursuivre des opportunités de croissance. De plus, l'entreprise affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, les dernières données montrant une marge bénéficiaire brute de 84,94% pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024. Cette forte métrique de rentabilité soutient la capacité de Nutanix à investir dans l'expansion des canaux de vente et les partenariats technologiques, comme noté dans l'analyse de Morgan Stanley.
Un autre conseil InvestingPro indique que 8 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, suggérant une confiance croissante dans la performance à court terme de Nutanix. Cela s'aligne avec la vision de Morgan Stanley sur l'amélioration des perspectives de l'entreprise, en particulier à l'approche de l'expiration des contrats VMware et de l'accélération potentielle des transitions de clients.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Nutanix, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.