Vendredi, JPMorgan a abaissé sa recommandation sur Nanya Technology Corp (2408:TT) de Surpondérer à Neutre, fixant un nouvel objectif de cours à 48,00 NT$. Cette décision intervient dans un contexte d'inquiétudes concernant une reprise plus lente des bénéfices, une hausse des prix des mémoires de grade DDR4/3, et une concurrence accrue des fournisseurs de mémoire chinois.
L'analyste a cité plusieurs facteurs influençant cette dégradation, notamment l'accélération attendue du déploiement de la DDR5, qui pourrait améliorer les bénéfices vers les estimations de l'exercice 2025. Cependant, la combinaison d'un mix élevé de bits DRAM hérités et la présence croissante de concurrents chinois sur le marché suggère un scénario risque/récompense défavorable pour Nanya Technology.
À la lumière de ces développements, JPMorgan a également révisé ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour Nanya Technology, projetant une réduction significative entre 42 et 81% pour les estimations des exercices 2025 et 2026. Cet ajustement reflète l'attente que l'expansion du rendement des capitaux propres (ROE) sera limitée à des pourcentages à un chiffre, contrastant avec les plus de 25% observés lors des cycles haussiers précédents.
La firme recommande aux investisseurs d'envisager de réduire leurs positions dans Nanya Technology lorsque l'action montre des signes de force, anticipant que les actions seront probablement confinées dans une fourchette. La concurrence continue et les risques de prix devraient continuer à affecter la performance de l'action à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.