Vendredi, Jefferies a ajusté sa position sur Nomura Research Institute Ltd. (4307:JP) (OTC: NRILY), dégradant l'action de la société de "Acheter" à "Conserver" tout en augmentant simultanément l'objectif de cours à 5.500 ¥, contre 5.120 ¥ précédemment. Cette révision reflète un ratio cours/bénéfice (P/E) de 32,2 fois basé sur un bénéfice par action (BPA) prévu de 170,8 ¥ pour l'exercice se terminant en mars 2026.
La raison de cette dégradation, malgré un objectif de cours plus élevé, est que Nomura Research Institute se négocie actuellement à un ratio P/E dans la fourchette des 30x et ne devrait pas avoir de nouveaux catalyseurs à court terme. Selon Jefferies, le potentiel d'appréciation du cours de l'action est limité, ce qui justifie une recommandation "Conserver".
Jefferies prévoit que l'activité américaine de Nomura Research Institute et ses opérations internationales globales commenceront à être rentables à partir du troisième trimestre en raison des efforts de restructuration. Il est également possible que l'entreprise révise à la hausse ses prévisions pour l'exercice se terminant en mars 2025 afin de refléter des bénéfices meilleurs que prévu au premier semestre. Cependant, une telle révision pourrait ne pas avoir d'impact significatif sur la perspective du marché, car les résultats du premier trimestre et l'avancement du deuxième trimestre ont déjà été pris en compte.
Nomura Research Institute continue de bénéficier de solides performances dans son activité nationale, notamment dans sa division Conseil. L'inclusion récente de l'entreprise dans l'indice Nikkei 225 est également mentionnée comme l'un des facteurs contribuant à l'augmentation du cours de l'action. Jefferies suggère que le marché a déjà reconnu les solides fondamentaux de Nomura Research Institute et la reprise potentielle de son activité à l'étranger au second semestre, ce qui se reflète dans la valorisation actuelle de l'action.
Jefferies conclut qu'ils attendront le prochain catalyseur avant d'envisager tout autre changement de notation pour Nomura Research Institute.
Dans d'autres actualités récentes, Nomura Research Institute a été au centre des rapports d'analystes de Macquarie et Morgan Stanley. Les deux sociétés ont ajusté leur position sur l'action de l'entreprise, la dégradant par rapport aux notations précédentes. Macquarie a fait passer sa notation de "Surperformance" à "Neutre", tandis que Morgan Stanley a dégradé l'action de "Surpondérer" à "Pondération en ligne".
Malgré les dégradations, les deux sociétés ont relevé leurs objectifs de cours, Macquarie fixant un nouvel objectif de 4.500 ¥ et Morgan Stanley relevant son objectif à 5.200 ¥. Cette dernière prévoit un bénéfice d'exploitation pour l'exercice 2025 de 137,5 milliards de yens pour Nomura Research Institute, soit une augmentation de 14% en glissement annuel. La croissance des ventes dans le conseil et l'infrastructure informatique devrait être un contributeur clé à cette augmentation.
Morgan Stanley prévoit également une amélioration de la marge bénéficiaire brute de l'entreprise à 36,1%, soit une augmentation de 0,7 point de pourcentage. La société estime une augmentation de 12% du bénéfice d'exploitation au Japon et une hausse significative du bénéfice à l'étranger.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro approfondissent l'analyse de Jefferies sur Nomura Research Institute Ltd. (OTC: NRILY). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 20,03 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 35,51, ce qui correspond à l'observation de Jefferies selon laquelle l'action se négocie à un ratio P/E dans la fourchette des 30x. Cette valorisation est encore soutenue par un conseil InvestingPro notant que NRILY "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
La solide position financière de l'entreprise est évidente avec un chiffre d'affaires de 4,65 milliards de dollars au cours des douze derniers mois, avec une croissance du chiffre d'affaires de 6,65%. Cette performance solide souligne les perspectives positives de Jefferies sur l'activité nationale de l'entreprise. De plus, un conseil InvestingPro souligne que NRILY a "maintenu le versement de dividendes pendant 23 années consécutives", indiquant une stabilité financière constante.
Reflétant la performance récente de l'action mentionnée dans l'article, les données InvestingPro montrent un rendement total significatif de 31,39% au cours des six derniers mois. Cela correspond au conseil InvestingPro selon lequel NRILY "se négocie près de son plus haut sur 52 semaines", actuellement à 91,17% de son plus haut sur 52 semaines.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Nomura Research Institute, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.