Mercredi, Truist Securities a ajusté ses perspectives sur les actions d'Array Technologies (NASDAQ: ARRY), une entreprise spécialisée dans les solutions de suivi solaire. L'objectif de cours a été abaissé à 10,00€ contre 12,00€ précédemment, tandis que la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur le titre.
Cet ajustement intervient dans un contexte de préoccupations concernant les retards potentiels des projets solaires à grande échelle et leur impact sur les livraisons prévues pour 2025. L'analyste de Truist Securities a noté que bien que les problèmes tels que les permis et l'interconnexion ne soient pas des solutions rapides, un environnement de financement amélioré en raison d'un cycle de réductions des taux, ainsi que la conclusion de l'enquête actuelle sur les droits antidumping/compensateurs (AD/CVD) d'ici la fin de l'année, pourraient conduire à une meilleure visibilité des bénéfices à l'approche de 2025.
La direction d'Array Technologies a indiqué que 80% de son carnet de commandes actuel devrait être livré d'ici fin 2025, ce qui représente plus de 90% des estimations de revenus de la firme pour cette période. Malgré les défis récents, l'analyste a exprimé sa confiance dans la capacité de l'entreprise à récupérer des parts de marché et à surmonter les glissements de projets qui ont affecté les ventes ces derniers trimestres.
Les estimations de revenus et d'EBITDA de Truist Securities pour Array Technologies restent inchangées à 947 millions € et 192 millions € pour 2024, et 1,19 milliard € et 252 millions € pour 2025. Ces chiffres contrastent avec les estimations légèrement plus élevées du consensus.
La firme reconnaît les défis persistants dans le secteur solaire à grande échelle, y compris les risques potentiels liés aux tarifs et aux préoccupations renouvelées concernant les AD/CVD. Cependant, ils considèrent qu'Array Technologies est bien positionné pour capitaliser sur ses produits uniques de suivi solaire une fois que les vents contraires à court terme se seront dissipés.
Le nouvel objectif de cours de 10€ est basé sur l'application d'un multiple de 9x à l'EBITDA 2025 attendu de 252 millions €, une réduction par rapport au multiple précédent de 9x mais toujours inférieur à la moyenne des pairs de 12x. Cette nouvelle valorisation reflète les risques persistants auxquels le secteur est confronté tout en reconnaissant toujours le potentiel de valeur à long terme d'Array Technologies.
Dans d'autres actualités récentes, Array Technologies a publié ses résultats du deuxième trimestre avec un chiffre d'affaires de 256 millions €, une marge brute ajustée de 35%, et un EBITDA ajusté de 55,4 millions €. Cependant, l'entreprise a révisé à la baisse ses prévisions pour l'année 2024 en raison de retards de projets à court terme et d'autres défis.
Scotiabank a ajusté ses perspectives sur Array Technologies, réduisant l'objectif de cours à 12€ contre 17€ précédemment tout en maintenant une notation Sector Outperform. Cet ajustement a été effectué à la lumière de la révision à la baisse des prévisions d'Array pour l'exercice 2024.
Array Technologies a également annoncé la démission de son directeur juridique, Tyson Hottinger, effective au 31 octobre 2024, sans qu'aucun différend interne ne soit cité comme raison de son départ. Dans une démarche stratégique visant à motiver ses dirigeants, l'entreprise a lancé un nouveau plan d'incitation ciblant des objectifs financiers et opérationnels à long terme. Le plan introduit des unités d'actions basées sur la performance pour les principaux dirigeants, avec des valeurs de subvention globales potentielles atteignant jusqu'à 95% du montant de la prime cible.
Sur le front du développement durable, Array Technologies a introduit une solution d'emballage réutilisable visant à réduire les déchets et à optimiser l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement dans le secteur solaire à grande échelle. L'entreprise a également lancé SkyLink, un produit qui simplifie la gestion et l'installation des câbles, et a organisé des événements inédits dans l'industrie sur l'assurance et les clients. Ces développements récents reflètent l'engagement continu d'Array Technologies en faveur de l'innovation et de la durabilité dans l'industrie compétitive de l'énergie solaire.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Truist Securities, les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière d'Array Technologies. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,07 milliard €, avec un ratio P/E de 62,27, indiquant un multiple de bénéfices élevé comme le souligne l'un des conseils InvestingPro. Cette métrique de valorisation s'aligne avec les défis et les opportunités de croissance potentielles discutés dans l'article.
Les données InvestingPro révèlent que le chiffre d'affaires d'Array pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 1,10 milliard €, avec une baisse préoccupante de la croissance des revenus de -38,88% sur la même période. Ce déclin corrobore la mention dans l'article des défis récents dans le secteur solaire à grande échelle et des retards de projets affectant les ventes.
Un conseil InvestingPro souligne que le cours de l'action d'Array a considérablement chuté au cours de la dernière année, quantifié par un rendement total du prix sur un an de -62,19%. Cette baisse substantielle reflète la réaction du marché aux vents contraires de l'industrie décrits dans l'article, y compris les retards de projets et les incertitudes réglementaires.
Malgré ces défis, un autre conseil InvestingPro suggère qu'Array opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait offrir une certaine flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans les conditions actuelles du marché. De plus, les analystes prédisent que l'entreprise restera rentable cette année, offrant une lueur d'espoir au milieu des turbulences du secteur.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires pour Array Technologies, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.