Mercredi, Barclays a mis à jour ses perspectives concernant Brinker International (NYSE: EAT), la société mère de Chili's Grill & Bar, en augmentant son objectif de cours à 95,00$ contre 76,00$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation Equalweight sur l'action.
Barclays a reconnu la forte performance de Brinker dans la deuxième année de ses efforts de redressement sous une nouvelle direction. L'élan de l'entreprise s'est non seulement poursuivi mais s'est également accéléré jusqu'à l'exercice 2025 (F25). Les prévisions initiales de Brinker pour F25 avaient prudemment pris en compte un potentiel ralentissement macroéconomique.
Cependant, les ventes comparables du premier trimestre F25 de Chili's, y compris celles d'octobre, n'ont montré aucun signe de ralentissement et ont largement surpassé les moyennes du secteur, entraînant une révision substantielle à la hausse des prévisions pour l'ensemble de l'exercice F25.
Malgré ces développements positifs, Barclays a suggéré que le cours actuel de l'action a déjà intégré les résultats favorables et les perspectives, comme l'indique la surperformance de l'action Brinker depuis le début de l'année (YTD), avec une augmentation d'environ 143% par rapport au gain d'environ 25% de l'univers de couverture de Barclays et à la hausse de 22% du S&P 500.
Barclays a salué la vision du PDG et a exprimé son optimisme quant aux opportunités futures de Brinker. Cependant, la firme a également conseillé la prudence en raison de la vulnérabilité du secteur plus large de la restauration décontractée aux ralentissements économiques, qui n'ont pas encore affecté Chili's. Les investisseurs ont été réticents à supposer un retour à un trafic client positif durable, une croissance accélérée des unités et des marges de restaurant à deux chiffres.
Enfin, Barclays a commenté la valorisation de Brinker, notant que l'action se négocie à environ 11 fois l'EBITDA estimé pour F25, contre une moyenne à terme de trois ans de 6,5 fois. Le nouvel objectif de cours de 95$ reflète l'opinion de Barclays selon laquelle les actions sont justement valorisées aux niveaux actuels.
Dans d'autres actualités récentes, Brinker International, propriétaire de Chili's et Maggiano's, a annoncé des résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2025 qui ont dépassé les prévisions des analystes. La forte croissance des ventes de Chili's a contribué à ce succès.
Le bénéfice par action ajusté a été annoncé à 0,95$, dépassant l'estimation des analystes de 0,69$. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 1,13 milliard de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de 1,1 milliard de dollars et indiquant une augmentation de 12,5% par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, les ventes comparables des restaurants ont augmenté de 13,0%, Chili's connaissant une hausse de 14,1% et Maggiano's une croissance de 4,2%. La forte performance de l'entreprise a été attribuée à des facteurs tels que la tarification des menus, un trafic plus élevé et des campagnes publicitaires réussies.
Pour l'exercice 2025, Brinker International a fourni des prévisions de bénéfice par action allant de 5,20$ à 5,50$, contre un consensus des analystes de 5,35$. Cependant, les prévisions de chiffre d'affaires de l'entreprise, de 4,7 milliards de dollars à 4,75 milliards de dollars, sont légèrement inférieures à l'estimation consensuelle de 4,77 milliards de dollars.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent un contexte supplémentaire à l'analyse de Barclays sur Brinker International (NYSE: EAT). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 4,68 milliards de dollars, reflétant l'importante appréciation du cours de l'action mentionnée dans l'article. Le ratio P/E de Brinker de 30,07 et son ratio P/E ajusté de 24,36 pour les douze derniers mois au T4 2024 indiquent que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de l'entreprise, probablement en raison de sa forte performance et de ses perspectives améliorées.
Les conseils InvestingPro soulignent que 11 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui correspond à l'évaluation positive de Barclays concernant les efforts de redressement de Brinker. Le fort rendement de l'action au cours de la dernière année, avec un remarquable rendement total de 190,45%, corrobore la mention dans l'article de la surperformance de Brinker par rapport au marché depuis le début de l'année.
Cependant, les investisseurs doivent noter que le RSI suggère que l'action est en territoire de surachat, ce qui peut soutenir la position prudente de Barclays sur la valorisation. De plus, Brinker se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un cours actuel à 98,15% de son pic, ce qui pourrait limiter la hausse à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.