Lundi, Jefferies a mis à jour ses perspectives concernant les actions de Visa Inc . (NYSE:V), relevant l'objectif de cours de 310 à 320 dollars tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement reflète les attentes d'une croissance des revenus stimulée par la volatilité des taux de change (FX) et les rendements des revenus de services, qui devraient contrebalancer l'augmentation des incitations.
Le cabinet prévoit un léger dépassement des revenus au troisième trimestre en raison de ces facteurs. Plus précisément, les frais de transactions internationales devraient augmenter de 11% en glissement annuel, soit environ 150 points de base au-dessus des estimations consensuelles. Cette croissance est attendue malgré l'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (CVIX) qui reste relativement stable en glissement annuel au troisième trimestre, comparé à une baisse de 16% au deuxième trimestre.
Jefferies prévoit également un potentiel déficit des incitations clients, le marché s'attendant à une baisse d'un trimestre à l'autre en pourcentage des revenus bruts, ce qui contredit l'augmentation moyenne d'un trimestre à l'autre observée depuis l'exercice 2019. Pour l'avenir, les prévisions initiales de revenus pour l'exercice 2025 devraient afficher une croissance à deux chiffres bas, une volatilité plus élevée des changes pouvant potentiellement équilibrer l'augmentation des incitations et les comparaisons avec les revenus de l'année olympique.
L'analyse suggère que Visa pourrait maintenir un taux de croissance d'environ 10% en glissement annuel à taux de change constants, que Jefferies modélise à 9,5% pour les chiffres déclarés et à taux de change constants. Cependant, le cabinet note également des risques potentiels, notamment la possibilité que la croissance des incitations ne s'aligne pas sur les niveaux de l'exercice 2024 et les inquiétudes selon lesquelles les attentes de croissance à deux chiffres bas pourraient être perçues comme trop optimistes.
Enfin, Jefferies estime que les divers facteurs influençant la croissance de Visa pour l'exercice 2025, tels que la volatilité accrue des changes, l'impact de Citizens, la croissance plus lente des incitations et le ralentissement du volume transfrontalier, auront un impact positif net de plus de 100 points de base. Cela est largement dû à l'augmentation prévue de 15% en glissement annuel de la volatilité des changes, qui devrait compenser le ralentissement attendu de la croissance du volume des paiements à 7% en glissement annuel.
Dans d'autres actualités récentes, Visa Inc. a effectué des mouvements financiers stratégiques, notamment l'ajustement des taux de conversion de ses actions ordinaires de classe B, résultant d'un dépôt de 1,5 milliard de dollars dans le compte de réserve pour litiges aux États-Unis.
Parallèlement, Visa a annoncé la création de la plateforme Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), un produit visant à permettre aux institutions financières d'émettre des jetons adossés à des monnaies fiduciaires sur des réseaux blockchain, et le Visa Commercial Solutions Hub, destiné à rationaliser la gestion des paiements d'entreprise. La société prévoit également d'acquérir l'entreprise d'intelligence artificielle Featurespace, une étape qui devrait renforcer ses capacités de prévention de la fraude.
Malgré un procès en cours du Département de la Justice, des sociétés de services financiers telles que BMO Capital ont maintenu des notations positives sur l'action de Visa. En termes de performance financière, Visa a rapporté une augmentation de 7% du volume des paiements et un bénéfice par action ajusté de 2,42 dollars pour le troisième trimestre fiscal de 2024. Ce sont des développements récents dans les activités commerciales et la performance financière de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Complétant les perspectives positives de Jefferies sur Visa Inc. (NYSE:V), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la performance financière et à la position sur le marché de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois se terminant au T3 2024, Visa a déclaré un chiffre d'affaires solide de 34,92 milliards de dollars, avec une croissance saine des revenus de 9,7%. Cela s'aligne sur la projection de Jefferies d'une croissance soutenue, bien qu'à un rythme potentiellement plus modéré pour le prochain exercice fiscal.
La forte position de marché de Visa est davantage soulignée par sa marge d'exploitation impressionnante de 66,95% pour la même période, reflétant l'efficacité opérationnelle de l'entreprise. Cette haute rentabilité est cohérente avec le statut de Visa en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des Services Financiers, comme le note l'un des conseils InvestingPro.
Un autre conseil InvestingPro souligne l'engagement de Visa envers les rendements pour les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 16 années consécutives. Ceci est particulièrement remarquable étant donné le rendement actuel du dividende de 0,75% et une croissance substantielle du dividende de 15,56% au cours des douze derniers mois. Ces chiffres suggèrent que Visa continue de prioriser le retour de valeur aux actionnaires tout en maintenant une position financière solide.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 9 conseils supplémentaires disponibles pour Visa sur la plateforme InvestingPro, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de ses perspectives de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.