Stifel a ajusté ses perspectives sur Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), réduisant l'objectif de cours à 96,50 dollars contre 108,00 dollars précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action.
Cet ajustement intervient après une période où les actions de Marriott Vacations ont sous-performé, particulièrement par rapport au marché dans son ensemble, avec une baisse de 46,3% depuis le début de 2023 jusqu'à la clôture de jeudi, contre un gain de 48,5% pour le S&P 500.
Le nouvel objectif de cours est basé sur une valorisation de 7,2 fois l'EBITDA ajusté projeté de la société pour 2025. Stifel reconnaît la révision à la baisse du multiple au cours des 21 derniers mois, l'attribuant à plusieurs revers auxquels la société a été confrontée.
Cependant, la firme note également des signes de résilience dans les opérations de Marriott Vacations. Le taux d'occupation du portefeuille de la société reste élevé, à environ 90%, et l'engagement des consommateurs est fort, avec plus de 400 000 visites programmées pour 2024.
Pour l'avenir, Marriott Vacations prévoit une croissance d'une année sur l'autre des ventes de contrats et des revenus pour 2025. Cette prévision n'inclut pas les gains potentiels d'une reprise de ses opérations à Maui, qui, si elle se concrétise, pourrait donner un coup de pouce supplémentaire à la croissance.
De plus, la société s'attend à ce que les frais de maintenance augmentent à un rythme modeste en 2025. Cette perspective reflète un certain optimisme prudent quant à la capacité de l'entreprise à augmenter ses flux de revenus dans un avenir proche.
L'analyse de Stifel suggère que, malgré les défis précédents et les problèmes de performance boursière, il existe des éléments de stabilité et de croissance potentielle dans le modèle économique de Marriott Vacations.
La recommandation d'achat maintenue par la firme indique une conviction que l'action pourrait représenter une opportunité intéressante pour les investisseurs, notamment compte tenu des améliorations attendues dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC) semble naviguer à travers une période difficile avec une approche stratégique, comme le reflètent les données récentes d'InvestingPro. L'initiative agressive de rachat d'actions par la direction, comme le note l'un des conseils InvestingPro, signale une confiance dans la valorisation et les perspectives futures de l'entreprise. Ceci est renforcé par le fait que Marriott Vacations a non seulement maintenu, mais aussi augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, avec une croissance constante au cours des trois dernières années. Un tel historique de paiements de dividendes suggère un flux de trésorerie stable et un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.
D'un point de vue financier, Marriott Vacations détient une capitalisation boursière de 2,5 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 16,36. Malgré une légère baisse de la croissance des revenus au cours des douze derniers mois, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise reste robuste à 56,75%. De plus, les actifs liquides de Marriott Vacations dépassent ses obligations à court terme, indiquant une solide position de liquidité qui peut rassurer les investisseurs sur la santé financière de l'entreprise.
Le cours actuel de l'action est proche de son plus bas sur 52 semaines, ce qui, associé à un rendement du dividende de 4,26%, pourrait potentiellement offrir un point d'entrée attrayant pour les investisseurs en quête de dividendes. Il convient de noter que les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui s'aligne avec les perspectives positives de croissance des ventes pour l'année en cours mentionnées dans un autre conseil InvestingPro. Pour ceux qui souhaitent approfondir, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Marriott Vacations, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs potentiels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.