Mardi, Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour les actions du géant pharmaceutique Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), le ramenant à 132,00$ contre 143,00$ précédemment. Malgré cette réduction, la firme maintient sa recommandation d'achat sur le titre.
Cette révision intervient après que Merck ait finalisé l'acquisition de CN201 auprès de Curon Biopharma, ce qui a nécessité des modifications du modèle financier de l'entreprise.
Le modèle Merck mis à jour reflète désormais une charge importante de 750 millions de dollars en recherche et développement en cours (IPR&D) associée à l'acquisition. Cette charge n'est pas déductible fiscalement et a entraîné une augmentation des dépenses de recherche et développement prévues pour le troisième trimestre 2024. Les prévisions de dépenses de R&D ont été relevées à 5,8 milliards de dollars, contre une estimation précédente de 5,1 milliards de dollars.
La charge IPR&D a également impacté les projections de bénéfice par action (BPA) non-GAAP de Merck pour le troisième trimestre 2024. La nouvelle estimation est de 1,46$, en baisse par rapport aux 1,71$ précédemment anticipés. De plus, Truist Securities a révisé les estimations de revenus pour le vaccin Gardasil de Merck pour les troisième et quatrième trimestres 2024, en raison d'incertitudes concernant les ventes en Chine.
Les nouvelles prévisions anticipent des revenus de 2,6 milliards de dollars et 1,9 milliard de dollars pour les trimestres respectifs, en baisse par rapport aux estimations précédentes de 2,8 milliards de dollars et 2,5 milliards de dollars.
En outre, la firme a ajusté son estimation des ventes maximales pour Gardasil, s'attendant désormais à ce qu'elles atteignent 11,1 milliards de dollars, une baisse par rapport à la projection antérieure de 13,7 milliards de dollars. Cette mise à jour complète du modèle financier de Merck, tenant compte de l'acquisition récente et des coûts associés, a conduit au nouvel objectif de cours de 132,00$ pour les actions de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Merck & Co., Inc. a annoncé une série de développements significatifs. L'entreprise a rapporté des résultats positifs de son essai de phase 3 KEYNOTE-689, montrant une amélioration statistiquement significative de la survie sans événement pour les patients traités avec KEYTRUDA en combinaison avec la radiothérapie standard.
Merck a également acquis un nouvel anticorps bispécifique, CN201, auprès de Curon Biopharmaceutical pour environ 750 millions de dollars, visant à faire progresser les traitements pour les tumeurs malignes à cellules B et les maladies auto-immunes.
De plus, Merck a rapporté des résultats positifs de phase 2 pour son traitement des maladies inflammatoires de l'intestin, le tulisokibart, démontrant une efficacité soutenue et un profil de sécurité constant. Cependant, la thérapie expérimentale de l'entreprise pour le cancer colorectal n'a pas atteint son objectif principal dans un essai clinique de phase avancée.
Les cabinets d'analystes TD Cowen et BMO Capital Markets ont maintenu leurs recommandations d'achat et de surperformance sur Merck, respectivement, citant la position favorable de l'entreprise parmi ses pairs pharmaceutiques et la forte performance de sa thérapie expérimentale, l'ivonescimab. Ce sont là quelques-uns des développements récents dans les opérations de Merck.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives révisées de Truist Securities pour Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), il convient de considérer quelques métriques financières et perspectives supplémentaires d'InvestingPro. Malgré la réduction de l'objectif de cours, les finances de Merck restent solides. L'entreprise affiche une capitalisation boursière de 274,93 milliards de dollars et un chiffre d'affaires de 62,48 milliards de dollars sur les douze derniers mois au T2 2024, avec une croissance saine du chiffre d'affaires de 7,15% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent la stabilité financière et le potentiel de croissance de Merck. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives et devrait voir son bénéfice net croître cette année. Ces facteurs s'alignent avec la recommandation d'achat maintenue par Truist, suggérant une valeur à long terme malgré les ajustements à court terme.
Le ratio P/E (ajusté) de Merck s'établit à 16,59, indiquant une valorisation raisonnable par rapport aux bénéfices, surtout compte tenu de la forte position de l'entreprise sur le marché pharmaceutique. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour Merck, offrant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.