Jeudi, Oppenheimer a modifié sa position sur KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), relevant la recommandation de l'action de Perform à Outperform et augmentant l'objectif de cours à 850$ contre 750$ précédemment. Cet ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 de KLA, qui ont dépassé les attentes, incitant la firme à revoir à la hausse ses estimations pour les exercices 2025-2026 (juin) de 2%.
L'analyste d'Oppenheimer a cité plusieurs raisons pour cette révision à la hausse, notamment des perspectives favorables sur six à neuf mois, car les activités d'intervention gouvernementale devraient s'atténuer pour l'année, permettant aux investisseurs de se recentrer sur le thème croissant de l'IA. De plus, l'analyste a souligné l'amélioration de la valorisation de KLA, désormais inférieure au multiple du marché, et la position dominante de l'entreprise sur le marché de la métrologie et de l'inspection, la comparant au "Microsoft" de son secteur.
L'action de KLA a connu une baisse de 20% par rapport à son plus haut historique, ce qu'Oppenheimer considère comme un moment opportun pour les investisseurs. La firme a également noté le récent changement de sentiment concernant ASML comme un contexte contrastant qui souligne davantage l'attrait de KLA en tant qu'investissement.
Oppenheimer a salué le modèle d'affaires robuste de KLA, qui inclut une participation dans un marché oligopolistique et une direction axée sur les intérêts des actionnaires. Ces facteurs sont considérés comme favorables au potentiel de croissance à deux chiffres de l'entreprise, à une marge d'exploitation GAAP de 40% et à un taux de conversion en flux de trésorerie disponible de 30%.
L'objectif de cours de 850$ est basé sur un multiple de 25 fois le bénéfice par action estimé de KLA pour l'exercice 2026, soit 20% au-dessus du multiple du S&P 500. Cet objectif s'aligne sur la performance médiane de KLA à l'ère du ChatGPT/IA, selon l'analyste d'Oppenheimer.
Dans d'autres actualités récentes, KLA Corporation a connu plusieurs développements notables. La société de services financiers Raymond James a ajusté l'objectif de cours de l'entreprise à 925$, contre 975$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Outperform. Cet ajustement reflète la surperformance constante de KLA sur le marché des équipements de fabrication de wafers et la poursuite attendue de cette tendance, portée par la demande croissante d'intensité de contrôle des processus.
Du côté de la direction, Marie Myers quittera le conseil d'administration de KLA. Parallèlement, l'entreprise a procédé à une réorganisation importante de sa structure de direction, notamment avec la nomination d'Oreste Donzella au poste de nouveau directeur de la stratégie. Ces changements font suite à la décision stratégique de KLA de se retirer du secteur des écrans plats pour se concentrer sur ses offres principales en matière de contrôle des processus et de métrologie.
Les cabinets d'analystes Argus, TD Cowen et JPMorgan ont relevé leurs objectifs de cours pour KLA Corporation suite à des résultats trimestriels solides qui ont dépassé les attentes. Ce succès a été largement attribué au développement de technologies de nœuds avancés et à une augmentation des emballages avancés. Pour l'avenir, les projections de revenus et de bénéfice par action de l'entreprise pour le prochain trimestre ont dépassé les attentes, indiquant des perspectives positives.
Enfin, KLA Corporation et d'autres actions du secteur des semi-conducteurs ont été positivement influencées par les prévisions de revenus du premier trimestre de Micron Technology, supérieures aux attentes, signalant une forte demande pour les puces mémoire utilisées dans l'informatique d'intelligence artificielle. Ce développement a ravivé l'intérêt de Wall Street pour l'IA, comme l'a noté Fiona Cincotta, analyste de marché senior chez City Index.
Perspectives InvestingPro
La forte position de marché de KLA Corporation, mise en évidence par la révision à la hausse d'Oppenheimer, est davantage soutenue par les données et les conseils d'InvestingPro. Le ratio P/E de l'entreprise de 30,66 (ajusté pour les douze derniers mois) reflète les attentes élevées du marché, s'alignant sur les perspectives optimistes d'Oppenheimer. Cette valorisation est justifiée par les solides résultats financiers de KLA, notamment une marge bénéficiaire brute robuste de 59,97% et une marge de résultat d'exploitation de 37,03% pour les douze derniers mois.
Les conseils InvestingPro révèlent que KLA a augmenté son dividende pendant 8 années consécutives et maintenu ses paiements pendant 20 ans, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne avec les éloges d'Oppenheimer concernant l'attention portée par la direction de KLA aux intérêts des actionnaires. La solide santé financière de l'entreprise est davantage mise en évidence par ses actifs liquides dépassant les obligations à court terme et son fonctionnement avec un niveau d'endettement modéré.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires sur KLA Corporation, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.