Mercredi, TD Cowen a révisé sa position sur Yum! Brands (NYSE:YUM), passant de l'achat à la conservation et fixant un objectif de cours à 145,00$. L'analyse de la firme suggère que le profil risque/rendement actuel de Yum! Brands est équilibré, indiquant un changement dans les attentes concernant la performance de l'entreprise pour les années à venir.
Cette décision intervient dans un contexte d'inquiétudes quant à la capacité de Yum! Brands à atteindre les attentes du consensus pour 2024-25. TD Cowen prévoit que le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise pour ces années pourrait être inférieur de 1% et 2% au consensus, respectivement. Cette prévision est en partie due à la décision de retirer l'offre de petit-déjeuner de Taco Bell d'un tiers à deux tiers de ses emplacements aux États-Unis, ce qui devrait créer un vent contraire de 1% à 2% sur les ventes comparables.
L'analyse de TD Cowen pointe vers de potentielles révisions négatives des ventes suite à la suppression du petit-déjeuner. Malgré ces défis, la firme reconnaît que le consensus sur le BPA pourrait encore être atteint grâce à des mesures de réduction des coûts. Cependant, l'analyste ne prévoit pas que ces efforts conduisent à une expansion du multiple de bénéfices de l'entreprise.
L'objectif de cours de 145,00$ reflète l'évaluation de l'analyste sur la valorisation de Yum! Brands, en tenant compte des facteurs qui pourraient influencer la performance de son action. Le passage à la conservation suggère que l'analyste ne voit actuellement pas suffisamment de potentiel à la hausse ou de risque à la baisse pour recommander l'achat ou la vente de l'action à ce moment.
Dans d'autres nouvelles récentes, Yum! Brands a rapporté une croissance de 10% de son bénéfice d'exploitation de base pour le deuxième trimestre 2024, avec Taco Bell et KFC International comme contributeurs importants à la croissance des ventes du système et du bénéfice d'exploitation. Cependant, l'entreprise a connu une baisse de 3% des ventes comparables pour KFC et Pizza Hut. Taco Bell a surpassé les attentes avec une augmentation de 5% des ventes comparables, dépassant à la fois l'estimation de croissance de 4% de Loop Capital et la prédiction consensuelle d'une hausse de 3%.
Loop Capital a maintenu sa recommandation de conservation sur Yum! Brands, gardant un objectif de cours stable à 143,00$, reflétant les tendances de ventes actuelles observées chez les franchisés Taco Bell à travers les États-Unis. L'analyse de la firme suggérait une performance constante pour Yum! Brands, malgré un ralentissement notable de la croissance des ventes dans la dernière partie du trimestre.
Yum! Brands a également annoncé un dividende trimestriel de 0,67$ par action ordinaire. L'entreprise prévoit une expansion supplémentaire au Royaume-Uni et au Canada, principalement axée sur Pizza Hut, et s'attend à une croissance d'au moins 8% du bénéfice d'exploitation de base en 2025.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de TD Cowen, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Yum! Brands. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 37,46 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 24,09, suggérant que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses bénéfices. Cela s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui note que YUM "se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
Yum! Brands a démontré une stabilité financière, maintenant le paiement de dividendes pendant 21 années consécutives et augmentant son dividende pendant 6 années consécutives. Cette politique de dividendes constante peut attirer les investisseurs axés sur le revenu, d'autant plus que le rendement actuel du dividende est de 2,01%. La capacité de l'entreprise à maintenir et à augmenter son dividende est soutenue par sa rentabilité, comme l'indique un autre conseil InvestingPro affirmant que YUM a été "rentable au cours des douze derniers mois".
Bien que TD Cowen exprime des inquiétudes quant à de potentiels manques à gagner, il convient de noter que le chiffre d'affaires de Yum! Brands pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 7,105 milliards de dollars, avec une croissance modeste du chiffre d'affaires de 1,63%. La marge d'exploitation de l'entreprise de 34,69% suggère des opérations efficaces, ce qui pourrait fournir un certain coussin contre les vents contraires mentionnés dans le rapport de l'analyste.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des métriques supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. La plateforme répertorie actuellement 8 conseils supplémentaires pour Yum! Brands, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.