Mardi, les actions de Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) ont bénéficié de perspectives améliorées de la part de Phillip Securities, la société ayant relevé la notation de l'action de la banque de Neutre à Accumuler. L'objectif de cours de l'institution financière a également été augmenté à 65,00$, contre 60,83$ précédemment.
Cette révision à la hausse intervient alors que l'analyste de Phillip Securities a ajusté ses prévisions pour les bénéfices de l'exercice fiscal 2024 de la banque, les augmentant d'environ 5%. Cette révision est basée sur des estimations plus élevées pour la banque d'investissement (IB), associées à des réductions anticipées des dépenses et des provisions. Cependant, ces ajustements positifs sont légèrement tempérés par une attente revue à la baisse pour le revenu net d'intérêts (NII).
L'approche de valorisation de Phillip Securities pour Wells Fargo utilise le modèle de croissance de Gordon (GGM), qui suppose désormais un multiple de valeur comptable (P/BV) de 1,29 fois pour l'exercice fiscal 2024, ainsi qu'un rendement des capitaux propres (ROE) estimé à 13,7%. Malgré l'anticipation d'une baisse de 8% du revenu net d'intérêts pour le quatrième trimestre 2024, l'analyste prévoit une amélioration d'environ 10% du bénéfice par action (BPA) pour la même période.
Cette augmentation du BPA devrait exclure les dépenses ponctuelles et est attribuée à la croissance des revenus hors intérêts, notamment grâce à la reprise continue des frais de banque d'investissement et à l'augmentation des gains provenant des activités de trading, ainsi qu'à la baisse des dépenses et des provisions.
Dans d'autres actualités récentes, Wells Fargo a connu une série de développements positifs suite à la publication de ses résultats du troisième trimestre. La banque a annoncé un bénéfice net de 5,1 milliards $, dépassant les estimations avec un BPA de 1,42$. Citi, Piper Sandler, Baird et Evercore ISI ont tous relevé leurs objectifs de cours pour Wells Fargo. Barclays a considérablement augmenté l'objectif à 75$, citant une forte performance du bénéfice par action.
En plus des résultats financiers, la banque a également réalisé 3,5 milliards $ de rachats d'actions au T3 et annoncé une augmentation de 14% du dividende. Malgré ces développements positifs, le revenu net avant provisions de base de Wells Fargo a connu une baisse de 7% en glissement annuel.
Evercore ISI a revu à la hausse ses estimations de BPA pour 2025 et 2026 pour Wells Fargo, marquant une augmentation de 4% par rapport aux estimations précédentes. Les ajustements ont été attribués à des perspectives de frais optimistes, soutenues par une dynamique continue dans les secteurs du trading, de la banque d'investissement et du conseil en investissement.
Cependant, Wells Fargo a ajusté ses prévisions de NII pour l'ensemble de l'année 2024 à une baisse d'environ 9%, s'alignant sur les estimations du consensus. Les prévisions de dépenses de la banque restent cohérentes à environ 54 milliards $.
Au milieu de ces mises à jour, les analystes de JPMorgan ont maintenu une position neutre, soulignant une baisse significative du revenu net d'intérêts de la banque. Malgré ces développements, la performance de crédit robuste de la banque suggère un environnement de crédit plus stable pour 2025.
Perspectives InvestingPro
La récente révision à la hausse de Wells Fargo par Phillip Securities s'aligne sur plusieurs indicateurs positifs des données InvestingPro. La capitalisation boursière de Wells Fargo s'élève à 207,96 milliards $, reflétant sa présence significative dans le secteur bancaire. Le ratio P/E de l'entreprise de 12,87 suggère une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices, ce qui est particulièrement notable compte tenu de la forte performance de la banque.
Les conseils InvestingPro soulignent que Wells Fargo a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires qui s'aligne sur les perspectives positives de l'analyste. De plus, le fait que l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines et son fort rendement au cours du dernier mois (17,77%) soutiennent l'objectif de cours révisé à 65,00$.
La rentabilité de la banque est soulignée par sa marge de résultat d'exploitation de 30,14% pour les douze derniers mois, indiquant des opérations efficaces. Cette efficacité pourrait contribuer à l'attente de l'analyste d'une réduction des dépenses, potentiellement stimulant les bénéfices comme prévu.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Wells Fargo, fournissant aux investisseurs une analyse complète pour éclairer leurs décisions. Ces perspectives peuvent être particulièrement précieuses à la lumière de la récente révision à la hausse de l'analyste et de l'évolution du paysage financier pour les grandes banques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.