Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC), réduisant l'objectif de cours de 64 à 62 dollars tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. Cette révision fait suite à l'évaluation par la firme des résultats du troisième trimestre de l'entreprise et aux mises à jour de son modèle financier.
L'analyste de la firme a cité plusieurs facteurs pour la mise à jour du modèle, notamment une amélioration des perspectives de marge, une croissance des prêts légèrement plus forte et des dépenses réduites. Cependant, Piper Sandler a également noté la suppression des rachats d'actions de ses prévisions pour les trimestres à venir, anticipant que l'entreprise donnera la priorité à la conservation du capital et des liquidités. Ce changement est effectué en prévision de la prochaine date d'appel et de la réévaluation de la dette subordonnée de 75 millions de dollars de Great Southern Bancorp en juin de l'année prochaine.
À la lumière de ces ajustements, Piper Sandler a relevé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Great Southern Bancorp pour les années 2024 et 2025. Les nouvelles estimations sont augmentées de 0,23 et 0,40 dollar respectivement, résultant en un BPA anticipé de 5,33 dollars pour 2024 et de 5,35 dollars pour 2025. De plus, la firme a introduit une estimation de BPA pour 2026 de 6,00 dollars, qui suppose une expansion progressive de la marge, une croissance des prêts à un chiffre moyen, un léger effet de levier opérationnel positif et une qualité de crédit continuellement forte.
Malgré l'amélioration des perspectives de bénéfices, l'objectif de cours a été abaissé en raison de multiples plus faibles parmi les banques homologues du Midwest. Le nouvel objectif représente un multiple de 11,6 fois l'estimation du BPA 2025 de la firme, une baisse par rapport au multiple précédent de 12,9 fois. L'objectif de cours révisé de Piper Sandler reflète une perspective prudente mais actualisée sur la trajectoire financière de Great Southern Bancorp.
Great Southern Bank a rapporté une forte performance au T3 2024, avec un bénéfice de 1,41 dollar par action diluée et un bénéfice net de 16,5 millions de dollars. C'est une augmentation par rapport à 1,33 dollar par action au même trimestre de l'année précédente, malgré des conditions économiques difficiles. Les actifs de la banque ont dépassé les 6 milliards de dollars, avec un revenu net d'intérêts en hausse de 2,6% à 48 millions de dollars. La banque a également déclaré un dividende trimestriel de 0,40 dollar par action.
En termes de gestion du risque de crédit, Great Southern Bank a constaté une diminution des actifs non performants à 0,13% du total des actifs. Cependant, les revenus hors intérêts ont connu une baisse de 860.000 dollars par rapport au T3 2023, principalement en raison de la baisse des frais de découvert et des revenus des cartes de débit. D'autre part, les gains sur les ventes de prêts ont augmenté de 292.000 dollars.
La direction de la banque reste concentrée sur le contrôle des coûts et la navigation dans un environnement de dépôts compétitif. Ils s'attendent à ce que le taux d'imposition effectif reste autour de 18,0% à 20,0%.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Piper Sandler, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière de Great Southern Bancorp. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 11,49, s'alignant étroitement sur le multiple utilisé dans le calcul de l'objectif de cours de Piper Sandler. Cette métrique de valorisation suggère que l'action se négocie à un niveau raisonnable par rapport à ses bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent que Great Southern Bancorp a maintenu le paiement de dividendes pendant 35 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cet historique de dividendes constants pourrait être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus, surtout compte tenu du rendement actuel du dividende de 2,76%.
Cependant, il convient de noter que la croissance des revenus de l'entreprise a été négative, avec un déclin de 7,43% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Cela s'aligne avec l'accent mis par Piper Sandler sur la croissance des prêts et les perspectives de marge dans leur analyse.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur la santé financière et les perspectives de Great Southern Bancorp.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.