Vendredi, Piper Sandler a ajusté son objectif de cours pour Alexander & Baldwin (NYSE:ALEX), une société d'investissement immobilier, à 23,00€, en hausse par rapport à l'objectif précédent de 22,00€. La firme a maintenu sa recommandation Surpondérer sur l'action.
L'analyste de Piper Sandler a souligné les mouvements stratégiques d'Alexander & Baldwin alors que l'entreprise poursuit ses efforts pour se désengager des propriétés foncières historiques. L'accent est désormais mis sur le renforcement de ses activités principales dans l'immobilier commercial (CRE), qui devrait montrer une amélioration des performances financières d'ici 2025.
L'amélioration constante du segment CRE est soulignée par la révision à la hausse des prévisions pour 2024, qui anticipent maintenant environ 1,10€ pour les fonds d'exploitation (FFO) opérationnels de base, contre une estimation précédente d'environ 1,06€, les ventes de terrains apportant des avantages supplémentaires.
Selon l'analyste, le processus en cours de sortie des propriétés foncières historiques introduit un certain degré d'incertitude quant au calendrier de la transition complète de l'entreprise. Cependant, les opérations de base d'Alexander & Baldwin sont considérées comme un indicateur plus fiable pour évaluer la performance de l'entreprise.
L'amélioration des bénéfices du CRE, complétée par les ventes de terrains qui servent de source de financement pour de nouvelles acquisitions, devrait être un développement positif pour les investisseurs.
La firme a également noté que bien que le secteur des bureaux reste un point faible pour Alexander & Baldwin, reflété par la baisse du taux d'occupation, il ne représente qu'une petite partie du revenu net d'exploitation (NOI) de l'entreprise, soit 3,5%. En revanche, la stratégie d'investissement de l'entreprise est orientée vers l'expansion de son portefeuille industriel et de commerce de détail, tirant parti des défis logistiques uniques du marché hawaïen.
La réitération de la recommandation Surpondérer par Piper Sandler indique une confiance dans l'orientation stratégique d'Alexander & Baldwin et son potentiel de croissance dans les années à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, Alexander & Baldwin a activement élargi son portefeuille immobilier commercial. La société basée à Hawaï a récemment acquis une installation de distribution alimentaire de 7.571 mètres carrés à Pearl City, O'ahu, pour 29,7 millions €. La propriété est entièrement louée à Hansen Distribution Group, une filiale de C&S Wholesale Grocers, et devrait contribuer immédiatement aux Fonds provenant de l'exploitation (FFO) de l'entreprise.
De plus, l'entreprise a lancé un nouveau programme d'offre d'actions, avec des plans pour vendre jusqu'à 200 millions € d'actions ordinaires en collaboration avec plusieurs institutions financières. Cet arrangement inclut des accords de vente à terme qui permettent la vente des actions ordinaires de l'entreprise aux prix du marché.
Sur le plan financier, Alexander & Baldwin a rapporté une augmentation de 1,1% du revenu net d'exploitation total pour le deuxième trimestre, soutenu par une vente importante de terrains en juillet qui a ajouté 10,5 millions € aux revenus de l'entreprise. Par conséquent, le directeur financier de l'entreprise, Clayton Chun, a révisé les prévisions des fonds d'exploitation ajustés pour 2024 à 0,99 - 1,08€ par action.
En termes de changements de personnel, le directeur des investissements de l'entreprise, Jeffrey W. Pauker, a annoncé sa démission effective au 25 octobre 2024. L'entreprise n'a pas encore annoncé de successeur. Ce sont les développements récents chez Alexander & Baldwin.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Piper Sandler, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière d'Alexander & Baldwin. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,33 milliard €, avec un ratio P/E de 33,06, reflétant les attentes des investisseurs en matière de croissance future.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Alexander & Baldwin a augmenté son dividende pendant trois années consécutives, ce qui s'aligne avec l'accent mis par l'entreprise sur le renforcement de ses opérations immobilières commerciales de base. Cette croissance constante des dividendes pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus à la recherche de stabilité dans le secteur des REIT.
De plus, la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois, comme le note un autre conseil InvestingPro, soutient les perspectives positives de Piper Sandler sur les opérations de base de l'entreprise. Le rendement actuel du dividende de 4,86% pourrait être attrayant pour les investisseurs cherchant des revenus dans l'environnement de marché actuel.
Le ratio PEG de 0,14 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices, ce qui pourrait intéresser les investisseurs en valeur compte tenu du virage stratégique de l'entreprise vers son segment CRE.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des métriques supplémentaires qui pourraient fournir des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché d'Alexander & Baldwin.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.