Mardi, Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) a vu sa notation boursière changer alors que Redburn-Atlantic est passé d'Achat à Neutre, ajustant significativement l'objectif de cours à 147,00 DKK contre 294,00 DKK précédemment.
Cet ajustement intervient alors que l'analyste reconnaît la concrétisation de l'augmentation anticipée des marges due à la hausse des prix, un aspect central de la thèse d'achat initiale. Cependant, l'optimisme a été tempéré par une combinaison de facteurs qui sont apparus comme des risques pour les perspectives de l'entreprise.
L'analyste a souligné des défis spécifiques qui ont contribué à la décision de dégrader l'action. Il s'agit notamment de préoccupations concernant le volume des ventes, la concurrence croissante des fabricants chinois et les pressions sur les marges des services. Ces problèmes ont conduit à une révision des prévisions de bénéfices pour Vestas, avec une nouvelle prédiction d'EBIT pour l'exercice 2025 désormais inférieure de 21% au consensus.
Le nouvel objectif de cours de 147 DKK représente une décote de 30% par rapport à la nouvelle valorisation par flux de trésorerie actualisés (DCF) de 210 DKK. Cette décote reflète le point de vue de l'analyste sur l'importance et la durée prévue des risques identifiés. Le passage à Neutre signale un changement de perspective sur la performance potentielle de l'action.
Vestas, un acteur majeur du secteur de l'énergie éolienne, fait face à un paysage changeant alors qu'il navigue à travers les défis concurrentiels et opérationnels soulignés par Redburn-Atlantic. Les projections financières et la valorisation boursière de l'entreprise ont été recalibrées pour tenir compte de ces dynamiques industrielles. Le nouvel objectif de cours et la notation reflètent la vision actuelle de l'analyste sur les perspectives de l'entreprise à la lumière des risques qui sont passés au premier plan.
Dans d'autres nouvelles récentes, Vestas Wind Systems A/S a rapporté des résultats mitigés au deuxième trimestre, avec une baisse de 4% du chiffre d'affaires à 3,3 milliards € due à des ajustements dans le secteur des services. Cependant, cela a été partiellement compensé par une augmentation de 54% en glissement annuel des prises de commandes pour Power Solutions, stimulée par une forte demande de projets onshore en Europe et en Asie-Pacifique.
Berenberg et Goldman Sachs ont tous deux ajusté leurs objectifs de cours pour Vestas, Berenberg le réduisant à 200,00 DKK et Goldman Sachs à 259,00 DKK, mais les deux sociétés maintiennent une recommandation d'Achat sur l'action.
Malgré les ajustements du secteur des services de l'entreprise, Berenberg et Goldman Sachs ont exprimé leur optimisme quant à l'avenir de Vestas en raison des améliorations potentielles de l'activité Power Solutions et de la croissance du marché des énergies renouvelables. En plus de ces développements, le carnet de commandes de services de Vestas a atteint près de 35 milliards €, et le pipeline de développement s'élevait à 29 gigawatts.
L'entreprise a également fourni des perspectives révisées pour l'année complète, projetant un chiffre d'affaires de 16,5%-17,5% et une marge EBIT de 4%-5%. Ces développements récents soulignent la capacité de Vestas à naviguer dans un environnement de marché complexe tout en maintenant la rentabilité et la gestion des flux de trésorerie. Malgré les défis, l'entreprise prévoit des augmentations significatives de revenus dans l'activité Power Solutions en raison de l'amélioration des volumes d'installation et des prix.
Perspectives InvestingPro
La récente dégradation de Vestas Wind Systems A/S par Redburn-Atlantic s'aligne sur plusieurs perspectives d'InvestingPro. L'action de l'entreprise a en effet fait face à des défis, comme en témoignent les données d'InvestingPro montrant une baisse de 19,6% au cours du mois dernier et une chute de 23,82% au cours des six derniers mois. Cette performance corrobore les inquiétudes de l'analyste concernant les perspectives de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Vestas "souffre de faibles marges bénéficiaires brutes", ce qui se reflète dans les dernières données montrant une marge bénéficiaire brute de seulement 8,44% pour les douze derniers mois au T2 2024. Cela s'aligne avec les préoccupations de l'analyste concernant les pressions sur les marges, en particulier dans le segment des Services.
Malgré ces défis, les conseils InvestingPro indiquent également que Vestas reste un "acteur important dans l'industrie des équipements électriques", et que "le bénéfice net devrait croître cette année". Cela suggère que bien que l'entreprise fasse face à des vents contraires, elle pourrait encore avoir un potentiel de reprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Vestas Wind Systems A/S, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.