Vendredi, JPMorgan a ajusté ses perspectives concernant Acerinox SA (BME:ACX:SM) (OTC: ANIOY), réduisant l'objectif de cours à 7,60€ contre 8,00€ précédemment, tout en maintenant une recommandation Sous-pondérer sur l'action. La firme anticipe que la faiblesse persistante du marché mondial de l'acier inoxydable entraînera probablement des révisions à la baisse des bénéfices à court terme de l'entreprise.
Cette révision reflète une position prudente envers la performance financière d'Acerinox, les estimations de JPMorgan pour l'EBITDA pro forma de l'entreprise pour les années 2024 et 2025 étant respectivement inférieures de 10% et 17% au consensus. La firme prévoit un EBITDA au troisième trimestre de 107 millions d'euros, soit 13% en dessous du consensus.
JPMorgan a également souligné que le prochain rapport sur les résultats du troisième trimestre, prévu pour le 04/11/2023, pourrait servir de déclencheur à de nouvelles révisions à la baisse des bénéfices. L'analyse de la firme suggère qu'Acerinox se négocie à une valorisation élevée, avec des multiples EV/EBITDA pro forma de 8,5x pour 2024 et 6,5x pour 2025 basés sur le scénario de base de JPMorgan, comparé aux multiples cibles de la direction de 1,5x et 1,2x.
De plus, les prévisions de la firme incluent un ratio dette nette sur EBITDA (ND/EBITDA) de 2,1x pour 2024 et 1,6x pour 2025, ce qui est supérieur aux objectifs fixés par la direction d'Acerinox. Cela indique que JPMorgan estime que l'endettement de l'entreprise pourrait être plus élevé que ce que vise la société pour les années à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.