Lundi, CFRA a ajusté ses perspectives sur Carnival Corporation (NYSE:CCL), réduisant l'objectif de cours à 12 mois de 23,00 $ à 19,00 $, tout en réaffirmant une note d'achat sur le titre. La révision reflète un nouvel objectif de prix basé sur 9,8 fois la valeur d'entreprise/EBITDA prévue pour l'exercice 24 (novembre), qui s'aligne sur la fourchette historique de 8 à 11 fois. L'ajustement de l'objectif s'inscrit dans le cadre d'un EBITDA ajusté anticipé de 5,6 milliards de dollars pour l'exercice 24.
La société a maintenu son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 24 à 1,01 $, tout en augmentant la projection du BPA pour l'exercice 25 à 1,40 $, contre 1,33 $ précédemment. Carnival a déclaré un BPA ajusté de (0,14 $) au 1er trimestre, dépassant légèrement le consensus de 0,04 $.
Les recettes pour le trimestre ont atteint 5,407 milliards de dollars, marquant une augmentation de 22,0 % d'une année sur l'autre et s'alignant sur les attentes générales du marché. L'EBITDA ajusté de la société a montré une croissance, atteignant 871 millions de dollars par rapport au consensus du marché de 837 millions de dollars, avec sa marge en expansion à 16,1%, bien que cela soit inférieur à la marge de 19,3% de l'exercice 2019.
Carnival a revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année, tant pour l'EBITDA ajusté que pour le bénéfice net de l'exercice 24, à la suite d'une nouvelle période record pour les réservations et les dépôts des clients. Malgré ces perspectives positives, des défis sont à prévoir en raison de l'effondrement du pont Francis Scott Key et des détournements nécessaires en mer Rouge, qui devraient avoir un impact négatif sur les performances de l'exercice 24.
En outre, des inquiétudes persistent quant à une baisse potentielle de la demande de croisières au cours du second semestre de l'exercice 24 et à l'effet de levier de la compagnie.
Néanmoins, l'écart de prix entre les croisières et les vacances à terre continue d'être un avantage concurrentiel pour Carnival. La société a également connu une croissance des revenus sur ses marques américaines et européennes et prévoit de nouveaux investissements dans sa flotte, y compris l'AIDA Evolution.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents ajustements apportés par la CFRA aux perspectives de Carnival Corporation, il est utile de prendre en compte les dernières données et conseils d'InvestingPro. La capitalisation boursière de Carnival s'élève actuellement à 2,43 milliards de dollars, avec un ratio C/B prévisionnel pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 37,67, ce qui indique que les investisseurs peuvent s'attendre à une croissance des bénéfices. La croissance des revenus de la société est également remarquable, avec une augmentation de 50,66% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, reflétant la trajectoire de redressement de Carnival dans l'ère post-pandémique.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Carnival se négocie à un faible multiple Prix / Livre de 3,08, ce qui pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses actifs. En outre, les analystes ont souligné que Carnival est un acteur de premier plan dans le secteur de l'hôtellerie, de la restauration et des loisirs, avec un rendement élevé de 60,99% au cours de l'année écoulée. Ceci s'aligne avec la note d'achat de CFRA, malgré l'ajustement récent de l'objectif de prix.
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