Roth/MKM a repris la couverture d'AutoZone (NYSE: NYSE:AZO), émettant une recommandation d'achat et fixant un objectif de cours à 3.634,00€. Le cabinet a souligné la position d'AutoZone en tant que leader dans l'industrie de la vente au détail de pièces automobiles et a noté sa résilience pendant les ralentissements économiques. Avec l'ajout d'un segment de service professionnel Do-It-For-Me (DIFM) en croissance, Roth/MKM s'attend à ce que l'entreprise maintienne sa croissance des ventes et des bénéfices au cours des exercices fiscaux 2023 à 2026.
L'analyse prévoit une croissance des ventes avec des ventes à magasins comparables (SSS) de l'ordre de 3% à 4% à taux de change constant et une croissance des bénéfices de 11% de l'exercice 2023 à l'exercice 2026. Ces attentes de croissance sont prises en compte dans l'objectif de cours à 12 mois, qui est basé sur un multiple de 20 fois le bénéfice par action (BPA) prévu par le cabinet pour l'exercice 2026.
La stratégie d'AutoZone visant à étendre ses offres de services professionnels est considérée comme un contributeur important à la croissance projetée de l'entreprise. Ce secteur, connu sous le nom de DIFM, est en croissance rapide et devrait compléter les opérations de vente au détail déjà robustes de l'entreprise. Les perspectives positives de l'analyste sont ancrées dans la performance historique d'AutoZone et son potentiel à continuer de prospérer sur le marché concurrentiel des pièces automobiles.
L'objectif de cours de 3.634,00€ représente la confiance de Roth/MKM dans la capacité d'AutoZone à maintenir sa trajectoire de croissance. L'évaluation est dérivée d'un multiple de 20 fois appliqué au bénéfice par action anticipé pour l'exercice 2026, ce qui correspond à environ 14 à 15 fois l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) prévu pour l'exercice 2026.
La reprise de la couverture d'AutoZone par Roth/MKM avec une recommandation d'achat et un objectif de cours élevé est un signal fort pour le marché concernant les attentes du cabinet quant à la performance financière de l'entreprise au cours des prochaines années. L'analyse fournit aux investisseurs un aperçu détaillé du potentiel de croissance soutenue dans le secteur de la vente au détail de pièces automobiles, en particulier pour une entreprise leader comme AutoZone.
AutoZone a fait l'objet de discussions parmi les sociétés d'investissement. Goldman Sachs a récemment dégradé AutoZone de Neutre à Vente, citant des inquiétudes concernant le segment des consommateurs à faible revenu et une baisse potentielle des réparations automobiles. Le cabinet a également noté des risques financiers potentiels tels que des charges d'intérêts plus élevées et une réduction des rachats d'actions.
AutoZone a rapporté une solide performance financière pour son exercice 2024, avec une augmentation de 5,9% des ventes totales et une hausse de 13% du bénéfice par action. Le quatrième trimestre a également vu une augmentation de 9% des ventes totales et une augmentation de 11% du bénéfice par action, malgré un effet de change défavorable de 500 points de base. L'entreprise a investi plus d'1 milliard d'euros en dépenses d'investissement pour améliorer l'infrastructure et le service client.
L'entreprise a également révélé des plans pour accélérer l'ouverture de magasins à l'international, en particulier dans le secteur commercial, malgré les fluctuations de change attendues qui devraient impacter les revenus de l'exercice 2025.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes de Roth/MKM sur AutoZone (NYSE: AZO), les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière d'AutoZone s'élève à 53,37 milliards d'euros, reflétant sa présence significative dans l'industrie de la vente au détail de pièces automobiles. Le ratio P/E de l'entreprise de 20,13 s'aligne étroitement avec le multiple utilisé dans le modèle d'évaluation de Roth/MKM, suggérant que la valorisation actuelle du marché est en ligne avec les attentes des analystes.
Les conseils InvestingPro soulignent la forte performance financière d'AutoZone, notant que l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois et a généré des rendements élevés au cours de la dernière décennie. Ce bilan de rentabilité soutient la projection de Roth/MKM d'une croissance continue des bénéfices. De plus, la direction d'AutoZone a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui peut potentiellement stimuler le bénéfice par action et s'aligner sur les prévisions de croissance du BPA de l'analyste.
Il convient de noter qu'AutoZone opère avec un niveau d'endettement modéré et ne verse pas de dividende, se concentrant plutôt sur les rachats d'actions et le réinvestissement dans l'entreprise. Cette stratégie semble soutenir les initiatives de croissance de l'entreprise, y compris l'expansion de son segment DIFM comme mentionné dans le rapport de l'analyste.
Pour les investisseurs cherchant à approfondir les finances d'AutoZone et ses perspectives de croissance, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète de la position de l'entreprise sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.