Scotiabank a initié la couverture de South Bow Corp (SOBO: CN), attribuant une recommandation Performance Sectorielle et fixant un objectif de cours à un an de 32,00 C$ par action.
South Bow Corp, qui a récemment commencé à être cotée le 02/10/2024, après s'être séparée de TC Energy Corporation (TRP-T), est une entreprise principalement engagée dans le secteur des infrastructures de liquides (pétrole brut). L'actif principal de l'entreprise est une participation totale dans le système de pipeline Keystone.
Selon Scotiabank, la base d'actifs solide de South Bow Corp, qui est hautement contractualisée et utilisée, devrait générer un EBITDA et des flux de trésorerie stables. L'objectif de cours de 32,00 C$ reflète une valorisation de 9,7 fois le ratio valeur d'entreprise sur EBITDA estimé pour 2026 (VE/EBITDA 2026E). Cet objectif suggère un potentiel d'appréciation du cours de l'action par rapport aux niveaux de négociation actuels, qui se situent à 9,1 fois le VE/EBITDA 2026E.
L'analyste de Scotiabank estime que l'action a une certaine marge de croissance, indiquée par le rendement du dividende de 8,3% impliqué par l'objectif de cours. Cependant, l'analyste prévoit également que le cours de l'action pourrait connaître une certaine faiblesse initiale suite à sa scission de la société mère, TC Energy.
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