Scotiabank a ajusté ses perspectives sur Freeport-McMoRan (NYSE: NYSE:FCX), une importante société minière, en réduisant son objectif de cours de 53,00$ à 52,00$.
La firme a maintenu une notation Sector Perform sur l'action. Cette décision fait suite aux résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, qui ont dépassé les attentes en raison de ventes d'or plus élevées, bien que cela soit au détriment des performances potentielles du quatrième trimestre.
Les résultats du T3/24 de Freeport-McMoRan ont été positivement influencés par l'augmentation des ventes d'or, mais cela s'est fait au détriment du trimestre à venir.
Malgré un incendie dans sa fonderie indonésienne, l'entreprise a confirmé que ses prévisions opérationnelles sur trois ans restent inchangées. L'analyse de Scotiabank suggère que ces développements ont un impact neutre sur la valeur de l'action de l'entreprise.
La révision de l'objectif de cours à 52,00$ est basée sur une approche de valorisation qui combine un multiple de 9,0x de la moyenne 2025-2026 de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) et 1,9x l'estimation actualisée de la valeur nette de l'actif par action à 8%. La combinaison de ces deux méthodes de valorisation aboutit au nouveau prix cible.
La position de Scotiabank sur l'action de Freeport-McMoRan est basée sur plusieurs facteurs. La valorisation de l'entreprise est considérée comme élevée, et ses perspectives de croissance sont perçues comme modestes. De plus, les projections de flux de trésorerie disponible (FCF) à court terme sont modérées. Cependant, l'action présente un fort levier sur le cuivre (Cu), ce qui équilibre le profil risque-rendement et contribue à la notation Sector Perform.
Dans d'autres actualités récentes, Freeport-McMoRan a annoncé de solides résultats pour le troisième trimestre, dépassant ses prévisions de ventes pour le cuivre et l'or. L'EBITDA de l'entreprise a atteint 2,7 milliards de dollars, et les flux de trésorerie d'exploitation ont atteint 1,9 milliard de dollars. L'un des principaux contributeurs à son succès a été une augmentation substantielle de la production de cuivre grâce à son initiative de lixiviation.
L'entreprise a également augmenté sa participation dans Cerro Verde, achetant 5,3 millions d'actions supplémentaires, portant ainsi sa participation à 55%. Freeport-McMoRan a présenté des plans ambitieux de production et d'expansion pour l'avenir, visant une production annuelle de cuivre de 800 millions de livres grâce à des initiatives à faible coût.
De plus, Freeport-McMoRan a fait des projections financières pour les années à venir, prévoyant un EBITDA de 11 à 15 milliards de dollars basé sur les prix du cuivre et des dépenses d'investissement de 3,6 milliards de dollars pour 2024 et 4,2 milliards de dollars pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la position sur le marché de Freeport-McMoRan offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Scotiabank. Selon les dernières données d'InvestingPro, FCX affiche une capitalisation boursière de 69,73 milliards de dollars, reflétant son statut d'acteur majeur dans l'industrie des Métaux & Mines. Cela correspond à l'un des conseils InvestingPro, qui souligne la présence significative de FCX dans l'industrie.
Le ratio P/E de l'entreprise de 35,72 (ajusté pour les douze derniers mois) corrobore l'observation de Scotiabank concernant une valorisation élevée. Cependant, la solidité financière de FCX est évidente dans sa capacité à couvrir les paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie et à maintenir des actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, comme le soulignent les conseils InvestingPro.
La croissance du chiffre d'affaires de FCX de 12,91% sur les douze derniers mois et une solide croissance de l'EBITDA de 18,18% sur la même période démontrent la capacité de l'entreprise à développer son activité, compensant potentiellement les inquiétudes concernant des perspectives de croissance modestes mentionnées dans le rapport de Scotiabank.
Les investisseurs souhaitant une analyse plus approfondie peuvent accéder à des informations supplémentaires via InvestingPro, qui offre 7 conseils supplémentaires pour FCX au-delà de ceux mentionnés ici.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.