Mardi, Scotiabank a ajusté sa perspective sur les actions de Southern Copper (NYSE:SCCO), un acteur majeur de l'industrie du cuivre. La firme a abaissé son objectif de cours sur l'action à 52$ contre 54$ précédemment, tout en maintenant une notation Sector Underperform. Cette révision a été attribuée à une réévaluation des estimations du rendement du capital investi (ROIC) de l'entreprise, qui prennent désormais en compte les valorisations de marché plutôt que les valeurs comptables.
L'écart entre la valeur comptable et la valeur de marché implicite des mines en exploitation et des projets de Southern Copper a motivé cette réévaluation. Les analystes ont constaté que la corrélation entre le ROIC et les prix du cuivre était nettement plus faible lorsque le capital investi était calculé à la valeur de marché. Cette approche devrait normalement rapprocher les ROIC du coût moyen pondéré du capital (CMPC), mais cela n'a pas été observé dans le cas de Southern Copper, avec un ROIC moyen de seulement 4,5%.
L'analyse de Scotiabank suggère que le marché pourrait soit considérer un rendement du capital de 4,5% comme raisonnable pour l'entreprise, soit anticiper un bénéfice d'exploitation net après impôts (NOPAT) plus élevé en raison d'éventuelles augmentations des prix du cuivre, ou bien les investisseurs pourraient être prêts à payer une prime pour les actions de Southern Copper pour des raisons non liées au ROIC ou aux rendements de flux de trésorerie disponibles (FCF). Ces raisons pourraient inclure la rareté des actions de cuivre ou l'attente d'un rallye du cours de l'action.
La banque a souligné qu'aucun de ces facteurs ne semble soutenir un argumentaire d'investissement convaincant pour Southern Copper d'un point de vue fondamental. Cette déclaration reflète une position prudente sur la performance potentielle de l'action basée sur les métriques financières actuelles et les attentes du marché.
Les investisseurs actuels et potentiels de Southern Copper disposent désormais d'informations actualisées de Scotiabank à prendre en compte, car les valorisations de marché jouent un rôle crucial dans les décisions d'investissement et le rapport de l'analyste fournit une perspective détaillée sur la santé financière et le positionnement sur le marché de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que Scotiabank a adopté une position prudente sur Southern Copper (NYSE:SCCO), les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau plus nuancé. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 92,36 milliards$, reflétant sa présence significative dans l'industrie du cuivre. Malgré les préoccupations de Scotiabank concernant le rendement du capital investi, Southern Copper a démontré une forte performance financière dans plusieurs domaines.
Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Southern Copper a augmenté de 35,54% au cours du trimestre le plus récent, indiquant une demande robuste pour ses produits. De plus, l'entreprise affiche une marge d'exploitation impressionnante de 45,01% pour les douze derniers mois, suggérant une gestion efficace des opérations et des coûts.
Les conseils InvestingPro soulignent que Southern Copper a maintenu le versement de dividendes pendant 29 années consécutives, témoignant de sa stabilité financière et de son engagement envers les rendements pour les actionnaires. L'entreprise opère également avec un niveau d'endettement modéré, ce qui peut offrir de la flexibilité dans ses opérations et ses investissements futurs.
Il est à noter que l'action de Southern Copper a montré une performance remarquable, avec un rendement total de 70,56% au cours de l'année écoulée. Cette forte performance boursière, associée aux solides fondamentaux de l'entreprise, pourrait expliquer pourquoi les investisseurs sont prêts à payer une prime pour l'action, comme l'ont suggéré les analystes de Scotiabank.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires pour Southern Copper, offrant une perspective plus large sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.