Vendredi, Seaport Global Securities a maintenu sa notation Neutre sur les actions de Paramount Global (NASDAQ:PARA). Cette décision fait suite à la réévaluation par la firme des projections financières de Paramount, prenant en compte plusieurs facteurs susceptibles d'affecter sa performance. La firme a souligné que des ajustements ont été apportés aux estimations du troisième trimestre 2024 en raison du calendrier prévu des revenus de licence de contenu, qui devraient désormais être plus importants au quatrième trimestre. Ce changement est en partie attribué à la période de reprise post-grève et au calendrier des sorties en salles.
Seaport Global Securities a également révisé ses prévisions pour 2025, citant une perspective plus prudente sur la publicité TV Media et une trajectoire plus lente vers la rentabilité pour le segment Direct-to-Consumer (DTC) de Paramount à l'international. Ces révisions ont conduit à une estimation plus basse du flux de trésorerie disponible (FCF) pour Paramount. La firme a noté que le faible rendement non endetté actuel de Paramount, qui est inférieur à 6%, manque d'attrait pour les investisseurs. De plus, l'impact de l'accord Skydance, considéré comme dilutif, est un facteur contribuant au maintien de la position Neutre.
La firme a intégré la fusion Skydance dans sa perspective de valorisation pour Paramount. Cependant, elle a précisé que les estimations financières de Skydance Media n'ont pas encore été incluses dans le modèle consolidé de Paramount. Cela suggère que, bien que la fusion soit reconnue dans l'évaluation globale de la valeur de Paramount, les détails financiers spécifiques de Skydance Media restent séparés des projections financières actuelles de Paramount.
L'analyse de Seaport indique une prudence due à la combinaison du retard des revenus de licence de contenu, d'une perspective publicitaire modérée et des défis pour atteindre la rentabilité internationale dans le segment DTC. Ces facteurs contribuent à la justification de la décision de la firme de maintenir une notation Neutre sur les actions de Paramount Global, signalant une approche attentiste pour la performance future de l'entreprise médiatique.
Dans d'autres nouvelles récentes, Paramount Global a rapporté une croissance robuste de 43% de l'OIBDA ajusté total de l'entreprise et une augmentation de 46% des revenus de Paramount+. JPMorgan maintient une notation sous-pondérée sur les actions Paramount, avec un objectif de prix stable à 11,00€, basé sur les tendances récentes qui maintiennent l'OIBDA (Résultat d'exploitation avant amortissements) du troisième trimestre inchangé à 655 millions €. Paramount Global a également déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,05€ par action. L'entreprise poursuit ses plans de fusion avec Skydance Media.
En termes de notations d'analystes, Seaport Global Securities a maintenu une notation neutre pour Paramount Global, Loop Capital a réitéré sa notation de vente, tandis que Wells Fargo a relevé sa notation de 'Sous-pondéré' à 'Pondération égale'.
Paramount Global a initié la deuxième phase de ses licenciements prévus, visant une réduction de 500 millions € des coûts annuels dans le cadre de son effort plus large pour rationaliser ses opérations. Edgar Bronfman Jr., un dirigeant des médias, a proposé une offre de 4,3 milliards € pour acquérir National Amusements, la société détenant une participation de contrôle dans Paramount Global, ce qui pourrait potentiellement déclencher des frais de résiliation de 400 millions €.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position Neutre de Seaport Global Securities sur Paramount Global (NASDAQ:PARA). Le ratio Prix/Valeur Comptable de l'entreprise de 0,45 au T2 2024 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée, en accord avec le conseil InvestingPro indiquant que PARA "se négocie à un faible multiple Prix/Valeur Comptable". Cela pourrait potentiellement offrir un certain potentiel de hausse pour les investisseurs, malgré les défis mentionnés dans l'article.
Cependant, la performance financière de l'entreprise a été mitigée. Bien que Paramount affiche un chiffre d'affaires substantiel de 29,27 milliards € sur les douze derniers mois au T2 2024, elle a connu une baisse de chiffre d'affaires de 2,2% sur la même période. Cette baisse du chiffre d'affaires, associée à la mention dans l'article d'une perspective plus prudente sur la publicité TV Media, souligne les défis auxquels Paramount est confronté dans ses segments d'activité principaux.
Sur une note positive, un conseil InvestingPro indique que "le bénéfice net devrait croître cette année", ce qui pourrait potentiellement améliorer la position financière de l'entreprise. Cette attente de rentabilité s'aligne avec la discussion de l'article sur le calendrier des revenus de licence de contenu et leur impact sur la performance trimestrielle.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Paramount Global, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.