MILPITAS, Californie - SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG), leader mondial des technologies énergétiques intelligentes, a annoncé le prix de ses 300 millions de dollars de billets de premier rang convertibles à 2,25 % échéant en 2029 dans le cadre d'une offre privée à des acheteurs institutionnels qualifiés. La vente devrait se terminer le 28 juin 2024, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
Les obligations paieront des intérêts semestriels au taux de 2,25 % par an, le premier paiement étant dû le 1er janvier 2025, et arriveront à échéance le 1er juillet 2029, à moins qu'elles ne soient rachetées, remboursées ou converties plus tôt. SolarEdge n'aura pas la possibilité de racheter les obligations avant le 28 juin 2027.
Toutefois, après cette date, la société pourra rembourser les obligations à 100 % de leur montant principal majoré des intérêts courus si les conditions relatives au prix de vente des actions ordinaires de SolarEdge sont remplies.
Les détenteurs d'obligations auront le droit de convertir leurs obligations en espèces, en actions ordinaires de SolarEdge ou en une combinaison des deux, sous certaines conditions. Le taux de conversion initial est fixé à environ 29,1375 actions par tranche de 1 000 dollars de capital, ce qui correspond à un prix de conversion d'environ 34,32 dollars par action.
Les obligations sont de rang supérieur, en termes de droit de paiement, à toutes les dettes subordonnées non garanties de SolarEdge et de même rang que les dettes non subordonnées non garanties de SolarEdge. Ils constituent des obligations de premier rang non garanties de la société et seront structurellement inférieurs à toutes les dettes des filiales de SolarEdge.
Le produit net estimé de l'offre est d'environ 293,2 millions de dollars, ou d'environ 337,2 millions de dollars si les acheteurs initiaux exercent pleinement leur option d'achat de billets supplémentaires.
SolarEdge prévoit d'utiliser une partie du produit de l'offre pour payer les opérations d'achat plafonné, qui visent à réduire la dilution potentielle lors de la conversion des obligations. Le reste sera utilisé pour racheter une partie de ses obligations convertibles à 0,000 % échéant en 2025 et pour les besoins généraux de l'entreprise.
Dans le cadre de l'offre, SolarEdge prévoit de conclure des transactions d'achat plafonné avec certains acquéreurs initiaux ou leurs affiliés. Ces transactions devraient réduire la dilution potentielle des actions ordinaires de SolarEdge lors de la conversion des billets et/ou compenser tout paiement en espèces requis lors de ces conversions, sous réserve d'un plafond.
Les activités des contreparties des options ou de leurs affiliés, y compris l'achat d'actions ordinaires de SolarEdge ou la conclusion de transactions dérivées, pourraient affecter le prix du marché des actions ordinaires de SolarEdge ou des obligations.
Cette offre est réservée aux acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A de la loi sur les valeurs mobilières. Les obligations et les actions ordinaires émises lors de la conversion n'ont pas été enregistrées en vertu de la loi sur les valeurs mobilières (Securities Act) ou des lois sur les valeurs mobilières d'un État et, à moins d'être enregistrées, elles ne peuvent être offertes ou vendues aux États-Unis sans une exemption de ces exigences d'enregistrement.
Ces nouvelles sont basées sur un communiqué de presse et contiennent des déclarations prospectives qui impliquent des risques et des incertitudes. Les résultats réels de SolarEdge peuvent différer matériellement de ceux prévus dans les déclarations prospectives.
Dans d'autres nouvelles récentes, SolarEdge Technologies a conservé une note d'achat de la part d'un analyste de GLJ Research, malgré les plans de la société pour lever 300 millions de dollars par le biais de billets convertibles de premier rang échéant en 2029 et un déficit de flux de trésorerie disponible (FCF) prévu de 150 millions de dollars au deuxième trimestre 2024.
De son côté, Oppenheimer a maintenu sa note Perform sur SolarEdge, soulignant les inquiétudes liées à son flux de trésorerie négatif. La société a également fait l'objet d'ajustements d'objectifs de prix par diverses entreprises, dont Canaccord Genuity, qui a réduit son objectif à 38 dollars en raison de la saturation des stocks qui affecte la demande sur les marchés américain et européen.
En revanche, RBC Capital a maintenu sa notation "Sector Perform" avec un objectif de prix stable de 71,00 $, affirmant que les performances actuelles de SolarEdge sont conformes aux attentes. En outre, l'industrie solaire américaine, y compris SolarEdge, se prépare à une augmentation potentielle des installations solaires suite à la fin d'une exonération tarifaire sur les panneaux solaires en provenance d'Asie du Sud-Est.
Ces récents développements soulignent le dynamisme du paysage financier de SolarEdge Technologies et de l'industrie solaire dans son ensemble.
Perspectives InvestingPro
Alors que SolarEdge Technologies a annoncé une importante offre de billets convertibles, des données en temps réel et des analyses d'experts fournissent une vision plus nuancée de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Selon les données d'InvestingPro, SolarEdge a une capitalisation boursière de 1,51 milliard de dollars, ce qui reflète l'importance de la société dans le secteur des énergies renouvelables. Pourtant, le ratio P/E de la société est négatif (-5,46), avec un chiffre ajusté pour les douze derniers mois (T1 2024) qui s'aggrave à -8,42, ce qui indique des défis en matière de rentabilité.
En outre, l'action a connu une volatilité considérable, avec un rendement total du cours sur un an chutant de -89,34%, ce qui suggère le scepticisme des investisseurs quant aux perspectives à court terme de la société. Le récent prix par action de 26,4 $ est nettement inférieur au prix de conversion des obligations nouvellement émises, ce qui peut être un facteur à prendre en compte par les investisseurs potentiels.
Parmi les nombreux conseils d'InvestingPro disponibles, deux se distinguent particulièrement par rapport à l'article. Premièrement, la direction de SolarEdge a racheté activement des actions, ce qui est souvent un signe de confiance dans l'avenir de l'entreprise de la part de ses dirigeants. Deuxièmement, l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action se trouve actuellement en territoire survendu, ce qui pourrait indiquer un rebond potentiel ou au moins une pause dans la tendance à la baisse.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.