Starwood Property Trust, Inc. (NYSE:STWD), une société d'investissement immobilier, a clôturé avec succès une offre privée de 400 millions de dollars d'obligations senior non garanties avec un taux d'intérêt de 6,000%, arrivant à échéance le 15 avril 2030. L'offre, qui a été finalisée jeudi, avait été initialement fixée le 26 septembre 2024.
Les obligations sont des engagements senior non garantis de la société basée dans le Maryland et ont le même rang que toutes les dettes senior non garanties existantes et futures de Starwood. Elles sont subordonnées à toute dette garantie actuelle et future dans la mesure de la valeur de la garantie, mais sont prioritaires par rapport à toute dette subordonnée potentielle. Les obligations ne sont pas initialement garanties par les filiales de Starwood, bien que certaines filiales puissent être tenues de le faire à l'avenir dans des conditions spécifiques décrites dans l'accord d'émission.
Starwood prévoit d'allouer le produit net des obligations au financement ou au refinancement de projets verts et sociaux, conformément à ses objectifs de gouvernance environnementale et sociale. Jusqu'à ce que les fonds soient entièrement alloués à ces projets, la société a l'intention d'utiliser le produit à des fins générales de l'entreprise, ce qui peut inclure le remboursement de dettes existantes dans le cadre de ses facilités de rachat.
Les intérêts sur les obligations seront payés semestriellement, à partir du 15 avril 2025, et les obligations seront remboursables avant l'échéance selon certaines conditions. Plus précisément, Starwood peut rembourser les obligations à une prime de "make-whole" avant le 15 octobre 2029, et au pair par la suite. De plus, jusqu'à 40% des obligations peuvent être remboursées avant le 15 octobre 2027, en utilisant le produit de certaines offres d'actions à un prix de 106,00% du montant principal.
L'acte de fiducie comprend des clauses limitant l'endettement supplémentaire, exigeant le maintien d'un niveau minimum d'actifs non grevés, et définissant les conditions dans lesquelles la société peut fusionner ou se consolider avec une autre entité. Ces clauses cesseront de s'appliquer à partir de la Date de Résiliation des Clauses si les obligations obtiennent des notations de qualité investissement de la part d'agences sélectionnées et qu'aucun défaut ne s'est produit.
En cas d'Événement Déclencheur de Changement de Contrôle, Starwood doit offrir de racheter les obligations à 101% du montant principal, plus les intérêts courus. Les Cas de Défaut sont spécifiés dans l'acte de fiducie, ce qui pourrait entraîner l'accélération de l'échéance de la dette.
Dans d'autres nouvelles récentes, Starwood Property Trust a annoncé des bénéfices solides au deuxième trimestre de 158 millions de dollars, soit 0,48 dollar par action, grâce à une approche d'investissement diversifiée. La société s'est engagée à réaliser 925 millions de dollars de nouveaux investissements, le segment des prêts commerciaux ayant accordé 353 millions de dollars de prêts. Cependant, les remboursements de prêts dans ce segment ont dépassé les originations, totalisant 606 millions de dollars. Le portefeuille de prêts du segment des prêts résidentiels a atteint 2,5 milliards de dollars. Starwood Property Trust a également mis à jour son plan de réinvestissement des dividendes, offrant aux actionnaires la possibilité de réinvestir les dividendes et d'acheter des actions supplémentaires directement.
Simultanément, Starwood Property Trust a conclu un accord de souscription avec Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, et Morgan Stanley & Co. LLC pour une offre publique de 17,5 millions d'actions de son capital ordinaire. La société prévoit un produit net d'environ 340,5 millions de dollars, pouvant atteindre 391,7 millions de dollars si les souscripteurs exercent intégralement leur option d'actions supplémentaires.
De plus, Marriott International et sa filiale Starwood Hotels & Resorts Worldwide ont accepté de mettre en place un programme complet de sécurité de l'information dans le cadre d'un accord avec la Federal Trade Commission des États-Unis. Cet accord fait suite à des allégations concernant de multiples violations de données survenues entre 2014 et 2020, affectant plus de 344 millions de clients dans le monde. Marriott a également accepté de payer une amende de 52 millions de dollars à 49 États et au District de Columbia pour répondre à des allégations similaires en matière de sécurité des données.
Perspectives InvestingPro
La récente offre d'obligations senior non garanties de 400 millions de dollars de Starwood Property Trust s'aligne sur sa stratégie financière, comme le reflètent plusieurs indicateurs clés d'InvestingPro. Le rendement du dividende de la société s'élève à un impressionnant 9,71%, soulignant son engagement envers les rendements des actionnaires. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro notant que Starwood "a maintenu le paiement de dividendes pendant 16 années consécutives", démontrant un historique constant de récompense des investisseurs.
La santé financière de l'entreprise est évidente dans sa capacité à faire face à ses obligations à court terme, les données InvestingPro montrant que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Cette position de liquidité renforce la capacité de Starwood à gérer efficacement sa nouvelle émission de dette.
De plus, les perspectives de rentabilité de Starwood restent positives, les analystes prévoyant que l'entreprise sera rentable cette année. Cette prévision est renforcée par la performance de l'entreprise au cours des douze derniers mois, pendant lesquels elle a été rentable selon les conseils InvestingPro.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Starwood Property Trust, fournissant des informations plus approfondies sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.