Lundi, Stephens a relevé le titre Capital Bancorp (NASDAQ:CBNK) de Equal Weight à Overweight et a augmenté l'objectif de prix de $25 à $28. Cette décision fait suite à l'analyse de la récente acquisition d'IFHI par Capital Bancorp, qui, selon la firme, améliorera le profil des bénéfices de la banque et réduira la concentration dans certaines catégories de prêts.
L'analyste a loué cette acquisition stratégique pour sa compatibilité avec le modèle existant de Capital Bancorp, qui met l'accent sur l'expertise de niche spécialisée et sur de solides rendements ajustés au risque. L'ajout d'une niche commerciale et industrielle (C&I) devrait augmenter la contribution du bénéfice par action (BPA) de la Commercial Bank à 67%, un changement qui pourrait potentiellement améliorer le multiple de l'action de l'entreprise.
Les paramètres de la transaction ont été jugés particulièrement favorables, avec un ratio cours/bénéfice de 8,9 fois le bénéfice par action des douze derniers mois (LTM) et un ratio cours/valeur comptable tangible (TBV) de 1,07 fois. La dilution estimée à environ 5 % devrait être récupérée en 1,8 an, et une augmentation du bénéfice par action de 17 % est prévue.
Malgré l'excellent rendement des actifs (ROA) de Capital Bancorp (1,7 %) et un rendement des capitaux propres corporels (ROTCE) supérieur d'environ 300 points de base à celui de ses pairs, l'action se négocie à seulement 6,5 fois le bénéfice par action estimé pour 2025. L'entreprise a noté que cette évaluation est en ligne avec les pairs, malgré les paramètres financiers supérieurs de Capital Bancorp.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.