Jeudi, Stifel a ajusté sa position sur Simon Property Group (NYSE:SPG), dégradant l'action de Achat à Conserver tout en augmentant légèrement l'objectif de cours à 159,00 dollars contre 157,50 dollars. L'analyste de la firme a souligné que des éléments exceptionnels ont rendu difficile l'évaluation du taux de croissance des fonds provenant de l'exploitation (FFO) de Simon Property Group.
L'analyste a mis en évidence que les estimations actuelles du consensus suggèrent une baisse de la croissance des FFO estimés pour 2025 de -2,6% en glissement annuel, ce qui est légèrement moins pessimiste que la propre projection de Stifel d'une baisse de -3,1%.
L'analyse a également comparé la performance du secteur des foncières de centres commerciaux à celle des REIT plus larges, notant que les foncières de centres commerciaux devraient connaître une variation de -1,9% l'année prochaine, tandis que le secteur plus large des REIT pourrait potentiellement croître de 4,4%.
Les récents efforts de monétisation d'Authentic Brands Group (ABG) ont été mentionnés comme ayant clarifié dans une certaine mesure le récit financier, mais les gains qui en ont résulté ont également compliqué la détermination d'un taux de croissance des FFO cohérent.
De plus, l'examen par Stifel des perspectives de refinancement de la dette de Simon Property Group suggère que cela pourrait avoir une influence négative sur les FFO. La société fait face à des échéances de dette imminentes totalisant 1,9 milliard de dollars avec un taux d'intérêt de 2,65%. Bien que Simon Property Group ait la possibilité de rembourser ces obligations à l'échéance en utilisant la trésorerie disponible et les échéances à court terme rapportant actuellement plus de 5,0%, la firme prévoit que la dette arrivant à échéance à l'avenir pourrait poser des défis.
Plus précisément, 3,8 milliards de dollars de dette avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 3,5% arrivent à échéance en 2025, suivis de 6,2 milliards supplémentaires à 3,92% en 2026. Selon l'analyse, Simon Property Group pourrait probablement émettre une dette non garantie à 10 ans à un taux d'intérêt d'environ 5,0%.
Dans d'autres actualités récentes, Simon Property Group a connu plusieurs développements importants. Citi a augmenté l'objectif de cours de la société à 165 dollars, maintenant une notation neutre, suite à la publication des résultats du deuxième trimestre de Simon Property. Pendant ce temps, Piper Sandler a dégradé Simon Property de Surpondérer à Neutre, réduisant l'objectif de cours de 190 à 175 dollars, citant des défis anticipés et une croissance des bénéfices plus lente.
En plus de ces ajustements d'analystes, Simon Property Group a rapporté une performance robuste au T2, conduisant à un revenu d'exploitation net immobilier record pour le trimestre. La société a également augmenté son dividende par action à 2,05 dollars pour le troisième trimestre, marquant une augmentation de 7,9% en glissement annuel.
De plus, suite à la vente réussie de la participation de la société dans Authentic Brands Group, qui a généré 1,5 milliard de dollars de produits, Simon Property Group a approuvé des attributions d'actions aux employés seniors. Ces attributions consistent en 585 902 unités LTIP de série 2024-2 et des actions restreintes, soumises à un calendrier d'acquisition basé sur le temps.
Enfin, Stifel, une société de services financiers, a réaffirmé sa confiance dans les perspectives à long terme de la société, augmentant l'objectif de cours de l'action à 157,50 dollars et maintenant une notation d'Achat, malgré un léger manque à gagner dans les fonds provenant de l'exploitation par action au T2.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'analyse récente de Stifel sur Simon Property Group (NYSE:SPG), il est utile de considérer des perspectives supplémentaires fournies par InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 61,25 milliards de dollars et un solide ratio P/E de 20,76, Simon Property Group se positionne comme un acteur majeur dans l'industrie des REIT de détail. Cela est souligné par l'impressionnant bilan de l'entreprise qui a maintenu des versements de dividendes pendant 31 années consécutives, témoignant de sa résilience financière et de son engagement envers les rendements pour les actionnaires, comme le souligne l'un des conseils InvestingPro.
Les données InvestingPro révèlent également que Simon Property Group a connu une croissance de ses revenus de 7,42% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, indiquant une saine expansion de ses opérations. Avec une marge bénéficiaire brute de 82,13%, l'entreprise démontre une forte efficacité opérationnelle. De plus, l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, à 96,57% du pic, reflétant la confiance des investisseurs dans sa position sur le marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse complète, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles, approfondissant la santé financière de l'entreprise, la performance de l'action et la valorisation du marché. Accéder à ces conseils peut fournir une compréhension plus nuancée des opportunités d'investissement et des risques potentiels de Simon Property Group.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.