Mardi, Stifel a réitéré sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 216,00$ pour Vail Resorts (NYSE:MTN), suite à des réunions avec les dirigeants de l'entreprise à Boston. Ces rencontres, qui incluaient la PDG Kirsten Lynch, la directrice financière Angela Korch et le directeur principal Jack McCarthy, ont fourni des indications sur les projets futurs de l'entreprise et son positionnement actuel sur le marché.
Selon Stifel, les prévisions de Vail Resorts pour l'exercice 2025 semblent basées sur des estimations prudentes concernant la participation et la fréquence des skieurs. Le cabinet a également noté que l'initiative d'efficacité des ressources de 100 millions de dollars de Vail Resorts est motivée par des fusions et acquisitions ainsi que par des considérations de cycle de vie, et ne devrait pas nuire à l'expérience des clients en raison de la restructuration de l'entreprise.
Le cabinet d'analystes a souligné que les initiatives liées aux écoles de ski et aux locations devraient soutenir la croissance organique dans les années à venir. Les mises à jour potentielles qui seront partagées lors de la conférence des investisseurs de Vail Resorts pourraient servir de catalyseur pour l'entreprise.
Malgré le sentiment négatif des investisseurs exacerbé par les récents manquements aux prévisions et les inquiétudes concernant les risques liés au changement climatique, la maturité des ventes de forfaits en Amérique du Nord et le pouvoir de fixation des prix, Stifel estime que la contraction du multiple d'environ 4 fois au cours des cinq dernières années sous-évalue la position avantageuse de Vail Resorts sur le marché du luxe et les solides fondamentaux de l'offre et de la demande qui ont historiquement soutenu son pouvoir de fixation des prix.
La position de Stifel est renforcée par les économies d'efficacité attendues qui devraient améliorer les estimations financières futures de Vail Resorts. Le cabinet maintient fermement sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 216$.
Dans d'autres actualités récentes, Vail Resorts a fait l'objet d'un examen minutieux suite à deux années de résultats financiers décevants et des perspectives pour l'exercice 2025 inférieures aux attentes.
Barclays a maintenu sa recommandation de sous-pondération sur l'entreprise, citant des inquiétudes quant à la durabilité de ses dividendes, qui devraient consommer 83% du flux de trésorerie disponible d'ici 2025 selon leur modèle. La société financière a également exprimé des appréhensions concernant les projets de fusions et acquisitions de Vail Resorts en Europe, qui pourraient présenter des risques potentiels pour le bilan de l'entreprise.
Malgré ces préoccupations, Vail Resorts a annoncé un bénéfice net de 230,4 millions de dollars pour l'exercice 2024, en baisse par rapport aux 268,1 millions de dollars de l'année précédente, et a déclaré un dividende trimestriel de 2,22$ par action. L'entreprise a également révélé des plans d'investissements importants, notamment le lancement de My Epic Gear, un service de location d'équipement, et la construction de nouvelles remontées mécaniques dans certaines stations. Dans le cadre d'un plan de transformation de l'efficacité des ressources, Vail Resorts vise à réaliser 100 millions de dollars d'économies de coûts annualisées d'ici la fin de l'exercice 2026.
Pour l'exercice 2025, le bénéfice net de l'entreprise est projeté entre 224 millions et 300 millions de dollars, avec un EBITDA déclaré des stations entre 838 millions et 894 millions de dollars. Le service My Epic Gear devrait attirer initialement entre 60.000 et 80.000 membres.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent de la profondeur à l'analyse de Stifel sur Vail Resorts (NYSE:MTN). La capitalisation boursière actuelle de l'entreprise s'élève à 6,27 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 27,6. Malgré les défis mentionnés dans l'article, MTN maintient un solide rendement de dividende de 5,31%, ce qui correspond à un conseil InvestingPro soulignant que l'entreprise "verse un dividende important aux actionnaires" et a "maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives".
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T4 2024 était de 2,89 milliards de dollars, avec une marge d'exploitation de 18,81%. Cette performance financière soutient un autre conseil InvestingPro indiquant que "les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année".
Il convient de noter que MTN se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité pour les investisseurs qui partagent les perspectives optimistes de Stifel. Cependant, les investisseurs potentiels doivent être conscients que, selon les conseils InvestingPro, "les obligations à court terme dépassent les actifs liquides", ce qui pourrait avoir un impact sur la flexibilité financière de l'entreprise.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Vail Resorts, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.