Stifel, une société de services financiers, a ajusté ses perspectives pour Coty Inc. (NYSE: COTY), réduisant l'objectif de cours à 10€ contre 11€ précédemment tout en maintenant une recommandation Conserver sur l'action.
Cette révision fait suite à l'annonce par Coty de ventes et d'un EBITDA ajusté pour le premier trimestre de l'exercice 2025 (septembre) inférieurs aux propres prévisions de l'entreprise.
De plus, les performances de Coty pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025 devraient être inférieures aux attentes actuelles du consensus, bien qu'une amélioration soit prévue pour la seconde moitié de l'exercice.
Coty a réitéré ses projections de croissance de l'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année à 9%-11%. Cependant, cette affirmation suggère que l'entreprise anticipe une croissance de plus de 20% en glissement annuel au second semestre de l'exercice 2025, contrastant avec la croissance très modeste observée au premier semestre.
Cette hausse attendue est attribuée à l'accélération des initiatives de productivité, même si la croissance des ventes à périmètre comparable devrait se situer dans le bas de la fourchette à un chiffre pour le premier semestre, ce qui est inférieur au consensus d'environ 6%-7%.
En réponse aux chiffres de performance actualisés et aux prévisions de Coty, Stifel a révisé ses estimations pour les exercices 2025 et 2026 de l'entreprise. Le nouvel objectif de cours de 10€ est basé sur un multiple de 9x de l'EBITDA projeté pour l'exercice 2026. Le multiple plus faible de Stifel reflète l'incertitude accrue entourant les tendances des ventes de Coty et celles de la catégorie beauté en général.
Dans d'autres actualités récentes, Coty Inc. a annoncé des résultats préliminaires pour le premier trimestre de l'exercice 2025, affichant une croissance des ventes à périmètre comparable de 4-5%, inférieure à la croissance attendue de 6%. L'EBITDA de l'entreprise pour la même période devrait être à peu près stable ou légèrement inférieur en glissement annuel.
Malgré ces résultats, Coty a réaffirmé son objectif de bénéfice pour l'ensemble de l'année. RBC Capital, Canaccord Genuity et Jefferies ont maintenu leurs perspectives positives, RBC et Canaccord conservant leurs objectifs de cours à 14€ et Jefferies relevant sa recommandation à l'Achat, citant la position forte de l'entreprise sur le marché des parfums haut de gamme.
Cependant, JPMorgan a réduit son objectif de cours pour Coty de 11€ à 10€, tout en maintenant une recommandation Neutre. De plus, Coty a récemment annoncé la formation de son premier Conseil Consultatif Scientifique pour guider la recherche et le développement en matière de soins de la peau.
Perspectives InvestingPro
Pour fournir un contexte supplémentaire à la situation actuelle de Coty, examinons quelques indicateurs financiers clés et perspectives d'InvestingPro. Malgré les défis récents soulignés dans l'article, Coty maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, les données d'InvestingPro montrant une marge bénéficiaire brute de 64,39% pour les douze derniers mois au T4 2024. Cela suggère que l'entreprise conserve un fort pouvoir de fixation des prix pour ses gammes de produits, ce qui pourrait être crucial alors qu'elle navigue dans le ralentissement actuel de la catégorie beauté.
Cependant, les investisseurs doivent noter que Coty se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 105,29. Cette valorisation peut être difficile à justifier compte tenu des performances récentes de l'entreprise et des incertitudes du marché. Un conseil InvestingPro indique que les mouvements du cours de l'action de Coty sont assez volatils, ce qui correspond aux défis et aux réactions du marché décrits dans l'article.
Sur une note positive, un autre conseil InvestingPro suggère que le bénéfice net devrait croître cette année, ce qui pourrait apporter un certain soutien aux projections de croissance ambitieuses de l'entreprise pour le second semestre mentionnées dans l'article. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires pour Coty, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.