Stifel, une société de services financiers, a ajusté ses perspectives sur Hayward Holdings Inc (NYSE: HAYW), une société spécialisée dans la fabrication d'équipements de piscines résidentielles.
La firme a relevé son objectif de prix sur les actions de la société à 15,50 $, contre 15,00 $ précédemment, tout en continuant à recommander une note Hold sur le titre.
La révision de l'objectif de prix est basée sur l'attribution d'une valeur d'entreprise de 13 fois aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement prévus pour l'année fiscale 2026 (EV/FY26E EBITDA).
Cette évaluation représente une prime par rapport à d'autres fabricants d'équipements résidentiels, qui se négocient généralement à un multiple EV/FY26E EBITDA de 12 fois, et une décote par rapport aux fabricants de premier plan du même secteur, qui se négocient à un multiple de 15 fois.
Dans d'autres nouvelles récentes, Hayward Holdings a publié ses résultats du deuxième trimestre, révélant une modeste augmentation des ventes nettes d'une année sur l'autre. La société a également fait état de son sixième trimestre consécutif d'expansion de la marge brute, qui a atteint le niveau record de 51 %. Le flux de trésorerie opérationnel a augmenté de 26 % par rapport au premier semestre de l'année précédente, tandis que l'effet de levier net a été effectivement réduit. La récente acquisition de ChlorKing par la société devrait renforcer sa position sur le marché des piscines commerciales.
Pour l'ensemble de l'année 2024, Hayward prévoit une croissance des ventes nettes de 2 % à 5 % et une augmentation de l'EBITDA ajusté de 3 % à 9 %. La société prévoit également que les ventes nettes pour l'exercice 2024 se situeront entre 1,01 milliard et 1,04 milliard de dollars, et que l'EBITDA ajusté se situera entre 255 millions et 270 millions de dollars.
Malgré une baisse de 6 % du chiffre d'affaires net sur les marchés de l'Europe et du reste du monde en raison de la diminution des volumes, le chiffre d'affaires net de l'Amérique du Nord a augmenté de 2 %, grâce à des prix favorables. L'excellente performance de la société en matière de flux de trésorerie et l'amélioration significative de son bilan ont également été soulignées.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente mise à jour de Stifel sur Hayward Holdings Inc (NYSE: HAYW), des perspectives InvestingPro supplémentaires renforcent la position financière solide de la société. Avec des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 49,43 % au cours des douze derniers mois (T2 2024), Hayward Holdings démontre sa capacité à maintenir sa rentabilité. Ceci est d'autant plus souligné par le fait que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, un sentiment qui se reflète dans la marge de revenu d'exploitation positive de la société de 19,03%.
Bien que Hayward Holdings se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 35,08, ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une solide position de liquidité. Il convient également de noter que la société fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui peut lui conférer une certaine flexibilité financière. Le marché a reconnu ces attributs, comme le montre le fait que l'action se négocie à 91,52 % de son plus haut sur 52 semaines et que les analystes estiment la juste valeur à 15,50 $, ce qui correspond étroitement à l'objectif de prix révisé de Stifel.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.