Mardi, Susquehanna a initié la couverture des actions de Valaris plc (NYSE: VAL), une société de forage offshore, avec une recommandation Neutre et un objectif de cours de 62,00$. Valaris possède la plus grande flotte de forage offshore en nombre d'appareils et opère aussi bien en eaux profondes qu'en eaux peu profondes sur six continents.
La firme prévoit une croissance significative de l'EBITDA pour Valaris dans les années à venir, anticipant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 45% de 2024 à 2026. Cette projection de croissance est basée sur l'attente que les appareils flottants de Valaris passeront de contrats hérités à taux plus bas à des accords plus proches des taux actuels du marché.
Malgré les perspectives positives de l'EBITDA, Susquehanna note quelques défis potentiels pour Valaris. La firme souligne le risque d'une augmentation des temps d'arrêt des flotteurs en 2025 en raison de la difficulté à aligner les nouveaux contrats avec ceux qui expirent. Ce facteur de risque contribue à la position Neutre, malgré la croissance anticipée.
La firme s'attend également à ce que Valaris connaisse une hausse du flux de trésorerie disponible (FCF), projetant une augmentation de -64 millions $ en 2024 à 526 millions $ positifs d'ici 2026. La croissance substantielle du FCF souligne le potentiel de l'entreprise pour une flexibilité et une force financière accrues.
Tout en reconnaissant l'impressionnante trajectoire de croissance de Valaris, les prévisions de Susquehanna restent plus conservatrices que le consensus, citant les incertitudes concernant le statut contractuel de certains appareils flottants comme raison de leur prudence. Cette position conservatrice reflète le point de vue de l'analyste sur les risques potentiels qui pourraient impacter la croissance de l'entreprise à court terme.
Dans d'autres nouvelles récentes, l'entreprise de forage offshore Valaris a rapporté de solides résultats pour le deuxième trimestre 2024. La société a annoncé un EBITDA ajusté de 139 millions $, dépassant les prévisions précédentes, et une efficacité des revenus de 99%. Valaris a également souligné la réactivation réussie du navire de forage Valaris DS-7 et l'obtention de nouveaux contrats et extensions, dont un contrat pluriannuel notable pour le navire de forage Valaris DS-17.
Valaris a rapporté un carnet de commandes de plus de 4,3 milliards $, reflétant une forte demande des clients pour les projets de 2025 et 2026. La société prévoit des revenus totaux entre 610 millions $ et 630 millions $ pour le T3 2024 et a ajusté ses prévisions d'EBITDA pour l'année complète à une fourchette de 480 millions $ à 540 millions $. Cependant, Valaris a rapporté une baisse de 99 millions $ en liquidités due aux dépenses en capital et à d'autres facteurs.
Valaris est ouvert aux fusions et acquisitions créatrices de valeur et accréditives pour les actionnaires. Le PDG Anton Dibowitz a discuté des investissements technologiques et de l'automatisation en mer du Nord, soulignant un solide pipeline d'opportunités. Ces développements récents positionnent Valaris pour une génération soutenue de flux de trésorerie disponible en 2025, avec des plans pour retourner de la valeur aux actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro montrent que Valaris plc (NYSE: VAL) maintient une capitalisation boursière robuste de 4,03 milliards $, soutenue par un ratio P/E attrayant de 3,97 et un ratio P/E ajusté de 3,94 pour les douze derniers mois au T2 2024. Ces métriques suggèrent que l'entreprise est actuellement valorisée par le marché à un prix bas par rapport à ses bénéfices, offrant potentiellement un point d'entrée attractif pour les investisseurs.
La croissance des revenus de l'entreprise est particulièrement frappante, avec une augmentation de 20,86% sur les douze derniers mois au T2 2024, et une croissance trimestrielle des revenus encore plus impressionnante de 46,94% pour le T2 2024. Cela s'aligne avec les prévisions positives de croissance de l'EBITDA de Susquehanna pour Valaris, soulignant le potentiel de l'entreprise pour des gains financiers significatifs. De plus, le rendement des actifs de Valaris s'établit à un solide 27,23%, reflétant une utilisation efficace de ses actifs pour générer des profits.
Les conseils InvestingPro soulignent que les taux de croissance des revenus et de l'EBITDA de Valaris sont des facteurs critiques à surveiller, car ils peuvent fournir des indications sur l'efficacité opérationnelle et la rentabilité de l'entreprise. De plus, avec la prochaine date de publication des résultats fixée au 29 octobre 2024, les investisseurs devraient garder un œil sur les mises à jour de performance de l'entreprise pour évaluer si la croissance anticipée est sur la bonne voie. Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires sur Valaris, fournissant une compréhension plus complète de la santé financière et du potentiel de marché de l'entreprise.
Dans l'ensemble, les données et conseils InvestingPro complètent l'analyse de Susquehanna, offrant des aperçus précieux sur les métriques financières et les perspectives de croissance de Valaris qui pourraient éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.