TD Cowen a ajusté ses perspectives concernant Phillips 66 (NYSE:PSX), réduisant l'objectif de cours de l'action de 162,00 $ à 150,00 $, tout en maintenant une recommandation d'achat. Cette révision intervient alors que la firme réévalue le modèle financier de Phillips 66 pour inclure le nouveau segment des Carburants Renouvelables (CR) de l'entreprise.
L'analyse des récents résultats financiers de l'entreprise indique un changement dans les bénéfices, avec une augmentation de 65 millions de dollars par trimestre dans le segment du Raffinage et une diminution de 40 millions de dollars dans le Marketing.
L'évaluation de la firme a également noté une diminution des dépenses d'exploitation du raffinage de 0,20 $ par baril. L'ajustement reflète la reclassification des bénéfices entre les segments d'activité de Phillips 66 et prend en compte l'introduction du segment CR dans le portefeuille de l'entreprise.
Phillips 66 a introduit un nouvel indicateur de marge de raffinage qui implique un taux de capture de 100% remontant au premier trimestre 2023. Cette nouvelle métrique suggère que l'entreprise réalise pleinement les bénéfices potentiels de ses marges de raffinage depuis cette période.
La révision de l'objectif de cours à 150,00 $ par TD Cowen est basée sur ces changements récents et ces indicateurs financiers. Malgré la réduction de l'objectif de cours, la firme continue de recommander l'achat des actions Phillips 66, signalant sa confiance dans la performance future de l'action.
Les investisseurs et les observateurs du marché surveilleront l'impact du nouveau segment CR et de l'indicateur de marge de raffinage sur les résultats financiers de Phillips 66, ainsi que la capacité de l'entreprise à s'adapter aux changements au sein de sa structure opérationnelle.
Phillips 66 a rapporté de solides résultats financiers au deuxième trimestre, incluant des bénéfices ajustés de 984 millions de dollars, soit 2,31 $ par action, et un flux de trésorerie d'exploitation de 2,1 milliards de dollars. L'entreprise a retourné 1,3 milliard de dollars aux actionnaires ce trimestre et vise à atteindre un objectif de 13 à 15 milliards de dollars d'ici la fin de l'année.
Phillips 66 a fait des mouvements stratégiques dans le secteur Midstream, notamment l'acquisition de Pinnacle Midstream et la vente d'une participation dans le Rockies Express Pipeline. L'entreprise a également réalisé des avancées dans l'énergie renouvelable, avec le Rodeo Renewable Energy Complex fonctionnant à pleine capacité, traitant 50 000 barils par jour de matières premières renouvelables.
Les analystes ont noté que Phillips 66 est en bonne voie pour atteindre un objectif d'économies de 1,4 milliard de dollars avec 400 millions de dollars de réductions de coûts réalisées. L'entreprise prévoit de générer 14 milliards de dollars d'EBITDA d'ici 2025 et vise à atteindre 3,6 milliards de dollars d'EBITDA dans le segment midstream.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'ajustement récent de l'objectif de cours de Phillips 66 par TD Cowen, l'examen des données en temps réel d'InvestingPro peut offrir des perspectives supplémentaires aux investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 53,11 milliards de dollars, Phillips 66 démontre une échelle significative dans l'industrie. Le ratio P/E de l'entreprise est de 10,71, qui s'ajuste légèrement à 10,14 en considérant les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cet ajustement léger suggère un changement modeste dans l'évaluation des bénéfices au fil du temps.
Le chiffre d'affaires de Phillips 66 pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 151,85 milliards de dollars, avec une légère baisse de 1,85%. Cependant, la croissance trimestrielle du chiffre d'affaires montre une augmentation de 8,66%, indiquant une dynamique positive à court terme. La marge bénéficiaire brute d'environ 11% est un chiffre crucial, reflétant l'efficacité de l'entreprise dans la gestion de son coût des marchandises vendues. Le rendement du dividende de 3,63%, associé à une croissance du dividende de 9,52%, peut attirer les investisseurs axés sur les revenus.
Un conseil InvestingPro à considérer est l'estimation de la juste valeur, qui est actuellement de 131,78 $ selon les métriques d'InvestingPro. C'est en dessous de l'objectif des analystes de 154 $ mais au-dessus du précédent cours de clôture de 126,88 $, suggérant un potentiel de croissance. De plus, le ratio PEG négatif de -0,21 indique que le marché pourrait s'attendre à une croissance plus faible par rapport aux bénéfices de l'entreprise. Les investisseurs devraient noter que Phillips 66 se négocie à 72,89% de son plus haut sur 52 semaines, ce qui pourrait impliquer une marge de reprise des prix.
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